投資要點(diǎn)
板塊表現(xiàn):上周電力設(shè)備指數(shù)漲幅2.88%，跑贏滬深300 指數(shù)漲幅2.06%。電站設(shè)備、輸變電設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、光伏設(shè)備和核電設(shè)備的漲幅分別為4.45%、2.66%、2.66%、3.18%、3.28%。上周漲幅前五的股票分別為杭電股份、新聯(lián)電子、科大智能、恒華科技、通達(dá)股份，周漲幅分別為23.63%、20.27%、19.82%、18.33%、15.73%。上周跌幅前五的股票分別為可力克、好利來、國軒高科、東方 電氣、明星電纜，周跌幅分別為-5.20%、-4.49%、-3.25%、-3.14%、-1.93%。
能源局要求保持風(fēng)電開發(fā)建設(shè)節(jié)奏。近期，能源局發(fā)布《2016 年全國風(fēng)電開發(fā)建設(shè)方案的通知》，重點(diǎn)要求：1)2016 年全國風(fēng)電開發(fā)建設(shè)總規(guī)模達(dá)30.83GW;2)各省市區(qū)要定期制定風(fēng)電相關(guān)開發(fā)建設(shè)方案;3)落實(shí)風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)條件，嚴(yán)禁倒賣批文;4)廢止部分未完成核準(zhǔn)的風(fēng)電項(xiàng)目。我們認(rèn)為，能源局的開發(fā)建設(shè)方案，有助于保持風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展節(jié)奏，給產(chǎn)業(yè)提供政策支持和引導(dǎo)，提高風(fēng)電并網(wǎng)運(yùn)行效率，促進(jìn)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。重點(diǎn)推薦：金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、金智科技。
政策補(bǔ)貼支持新能源推廣利用。2015 年，全球清潔能源投資總額達(dá)3289億美元，創(chuàng)歷史新高，同比增加4%，其中，中國投資額達(dá)1105 億美元，同比增17%。清潔能源投資力度日漸增強(qiáng)。近期，財(cái)政部發(fā)布《2016 年中央和地方預(yù)算草案》，提出要支持能源清潔化利用，完善可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼機(jī)制，地方政府也積極響應(yīng)。這些政策將促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)的技術(shù)研發(fā)和推廣利用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。重點(diǎn)推薦：隆基股份、曠達(dá)科技和林洋能源。
四川啟動(dòng)配電變壓器能效提升工作，云南電網(wǎng)擬投建貧困地區(qū)電網(wǎng)。四川計(jì)劃在2017 年實(shí)現(xiàn)，高效配電變壓器達(dá)1 千萬kVA 以上、在網(wǎng)運(yùn)行比達(dá)14%，年節(jié)電1 億度以上。云南電網(wǎng)計(jì)劃在十三五期間投資182 億元用于貧困地區(qū)農(nóng)村電網(wǎng)改造升級(jí)，目標(biāo)是2020 年實(shí)現(xiàn)農(nóng)村地區(qū)供電可靠率達(dá)99.81%，綜合電壓合格率達(dá)97%。我們認(rèn)為，云南電網(wǎng)的投資計(jì)劃，是對(duì)大方向電網(wǎng)改造計(jì)劃的具體落實(shí)，電網(wǎng)相關(guān)公司置信電氣、平高電氣等將受益。
廣東關(guān)于明確2016 年售電公司參與直接交易有關(guān)事項(xiàng)。廣東經(jīng)信委和國家能源局南方監(jiān)管局聯(lián)合發(fā)文明確售電公司參與直接交易的相關(guān)事項(xiàng)，明確售電公司可與發(fā)電企業(yè)、電力大用戶和園區(qū)一般用戶開展購售電交易，對(duì)交易量、報(bào)價(jià)機(jī)制、交易執(zhí)行偏差和電費(fèi)結(jié)算事項(xiàng)進(jìn)行明確規(guī)范。目前，社會(huì)資本通過需求側(cè)響應(yīng)和用電服務(wù)的方式來積極鎖定用電客戶，服務(wù)模式初步形成客戶數(shù)量快速增長(zhǎng)。重點(diǎn)推薦中恒電氣和智光電氣。
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