中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)公司(下稱：中節(jié)能)旗下的啟源裝備披露重組方案，公司擬向中節(jié)能六合天融環(huán)保科技有限公司(簡(jiǎn)稱“六合天融”)全體股東非公開發(fā)行股份購(gòu)買其合計(jì)持有六合天融100%之股權(quán)。交易完成后，公司將持有六合天融全部股權(quán)，公司實(shí)際控制人不變。
根據(jù)公告，本次交易標(biāo)的預(yù)估值為9.36 億元，預(yù)計(jì)向六合天融全體股東發(fā)行股份5191.35 萬股，股票發(fā)行價(jià)格為18.03 元/股。交易對(duì)方為分別為中國(guó)節(jié)能、六合環(huán)能、天融環(huán)保、中科坤健、新余天融興。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，本次交易標(biāo)的六合天融2013 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.29億元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3889.55 萬元；2013 年末總資產(chǎn)金額為10.89億元。截至2014年11月30 日，六合天融未經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司所有者權(quán)益為2.84 億元，較本次9.36億元的預(yù)估值，增值幅度約229.12%。根據(jù)業(yè)績(jī)承諾，2015 年至2017 年標(biāo)的公司利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)分別為人民幣8000 萬元、9000 萬元和1億元。
2012年，中節(jié)能入主啟源裝備。啟源裝備主要從事變壓器專用設(shè)備及組件的設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造、銷售、服務(wù)。但由于產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)過剩產(chǎn)能未完全消化，市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，大型、中高端變壓器設(shè)備的需求量持續(xù)下行，公司轉(zhuǎn)型刻不容緩。
事實(shí)上，公司早已對(duì)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域進(jìn)行布局，向大氣環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)推進(jìn)轉(zhuǎn)型，子公司啟源(西安)大榮環(huán)保科技有限公司“新型脫硝催化劑項(xiàng)目”首期已完成工程建設(shè)、設(shè)備采購(gòu)及系統(tǒng)調(diào)試、產(chǎn)品試生產(chǎn)等前期工作，2014年10月正式投產(chǎn)。
雖然公司投入了大量的人力和資金支持脫硝業(yè)務(wù)發(fā)展，但當(dāng)前脫硝催化劑產(chǎn)品下游客戶開發(fā)能力相對(duì)較弱，配套渠道和脫硝催化劑產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)知度有限，單靠自身積累難以在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)脫硝催化劑產(chǎn)品銷售。
根據(jù)公告，六合天融以煙氣脫硫脫硝治理、環(huán)境能效信息監(jiān)測(cè)及其大數(shù)據(jù)應(yīng)用為主要業(yè)務(wù)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源為脫硫脫硝工程相關(guān)收入。公司方面表示，收購(gòu)六合天融，將有利于公司借助六合天融現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)資源，快速提高脫硝業(yè)務(wù)發(fā)展方面的工程集成研發(fā)能力，并幫助啟源裝備快速實(shí)現(xiàn)脫硝催化劑銷售，有利于啟源裝備實(shí)現(xiàn)向大氣環(huán)境治理行業(yè)拓展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
中節(jié)能目前是唯一一家主業(yè)為節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)的央企。旗下目前有三家A股上市公司，分別是啟源裝備、煙臺(tái)萬潤(rùn)以及節(jié)能風(fēng)電。
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