相對于眾多對傳統基建項目拉動對地方政府債務、投資回報等諸多擔憂，當下大家更多共識政府應在疫后重點拉動“新基建”，“新基建”正成為國內經濟恢復的新焦點。“新基建”包括特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設、大數據中心、人工智能、工業互聯網、城際高速鐵路和城際軌道交通等七大領域。“新基建”對國內經濟的提升拉動作用是不言而喻的，未來鋼鐵行業能受益這塊投資熱點幾何?
疫情倍增“新基建”投資動力
“新基建”之所以稱為“新”，是相對于“鐵公機”等傳統基礎設施，主要服務于科技端的基礎設施。“新基建”可比的歷史項目是1993年美國總統克林頓提出的“國家信息高速公路”，在信息領域開展大規模基礎設施建設，該計劃在世界范圍內產生了極為廣泛的影響，并造就了美國信息經濟日后的輝煌。工業經濟時代，基礎設施建設體現在促進實體資源的流動與供應鏈的集成;數字經濟時代，移動通信、大數據、人工智能等網絡設備設施和數據中心設施則成為必要的、普遍的基礎設施。
這次提出的“新基建”，內涵更加寬泛，服務對象更加寬泛。如5G面向的是移動通信，特高壓面向的是電力，城際高速鐵路和城際軌道交通是運輸，大數據中心是為互聯網、數字化服務，人工智能、工業互聯網則是一個豐富多樣的領域。這或會造成一種什么東西都往里面裝的問題，但這也與這個“新”字有關，因為新事物總是在發展之中。
2019年，有關機構梳理國內PPP項目庫，總投資17.6萬億元，基建仍是大頭，7.1萬億元，占比41%;房地產位居第2位，3.4萬億元，占比20%;“新基建”約1000億元，占比0.5%左右，總量不大。近期據21世紀經濟報道統計，截至3月5日，匯總24個省市區發布的未來投資計劃清單，涉及2.2萬個項目，規模總量達到47.6萬億元，2020年度計劃投資8萬億，“新基建”占比已在10%左右。
這次疫情期間，數字經濟體現出強大的生命力，云生活、云辦公、云經濟等諸多數字業態活躍迸發，再次給“新基建”建設增加了新動力。疫后對經濟拉動的考量，“新基建”將會得到更大的關注與更大的投入，并寄予更多拉動經濟增長的期待。
七大領域鋼材消費強度
“新基建”七大領域的設定，發力點是數字經濟、智能經濟，鋼鐵行業將整體受益于“新基建”提供的新動能、新勢能，向更高層次演進，同時也將為“新基建”提供必需的基礎性材料。
按七大領域與鋼鐵材料用鋼強度排序，從高到低，分別是城際高速鐵路和城際軌道交通、特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站、大數據中心、工業互聯網、人工智能。
城際高速鐵路與城際軌道交通。根據國家鐵路“十三五”規劃，2020年高鐵營業里程規劃完成3萬公里。2019年，我國高鐵營業里程達到3.5萬公里，已提前超額完成目標，“八橫八縱”的骨干網基本形成。2020年，全國鐵路投資8000億元，投產新線4000公里，其中高鐵2000公里，重點是補齊短板、加密網絡，與2019年投資強度基本持平。在國家骨干網基本形成的背景下，2019年，全國城市軌道總里程達到6730公里，新增969公里，投資強度7000億左右。在“新基建”加強版政策拉動下，骨干網絡下的區域聯通、加密項目，即城際高速鐵路和城際軌道交通，將成為未來的建設重點。越是經濟發達的地區，需求則越加旺盛，后續區域重點是長三角、珠三角以及京津冀，長三角領域更是重中之重。根據“上海2035”規劃，未來將形成市區線、城際線、局域線“三個1000公里”的軌道交通網絡。1億元鐵路投資需要消耗鋼材0.333萬噸，1萬億元投資拉動鋼材需求3333萬噸，用量較大的是建材和軌道材。
特高壓。該領域主要由國家電網來推動。目前已明確是2020年將推進核準7條特高壓。這塊對鋼材的拉動主要體現是電工鋼。2019年，電工鋼消費979萬噸，同比增長6.6%。后續特高壓帶來的電網投資加大，電工鋼需求預計會有所增長。
新能源汽車充電樁。根據《新能源汽車產業發展規劃》，以車樁比1:1估算，2025年國內約需充電樁700萬個。充電樁主要包括設備主機、線纜、立柱等輔材，涉及用鋼的是立柱。一個7KW充電樁大約需要成本2萬，120KW的約需15萬元，小型充電樁用鋼量較少，大型的會涉及一些支架用鋼，粗略按每個平均0.5噸計算，700萬個充電樁約需鋼材350萬噸。
5G基站。據中國信通院預測，預計到2025年我國5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元;2020年5G設備投資902億，其中主設備投資451億，其他包括通信塔桅等輔助設備等。5G基建分為宏基站、微基站兩種，室外大鐵塔是宏基站，也是當前大規模建設的重點。宏基站建設由主設備、動力配套設備設施、土建施工等組成，涉及鋼材的是機房、機柜、機箱、通信塔桅等部分，通信塔桅用鋼量占大頭，普通的三管塔重量約8.5噸，但大部分宏基站、微基站大部分將依賴現有2/3/4G等通信設施。微基站主要是布局在人口密集之處，用鋼量很少。因此，5G基站拉動的鋼材消費總體不會太大。粗略按照基站投資5%需要鋼材，5G上萬億元投資帶動鋼材消費新增點約在500億元。
大數據中心、人工智能、工業互聯網。硬件投入主要是機房、服務器等，相比較其他四個領域直接用鋼量更少。
從廣東樣本看“新基建”鋼材消費
盡管七大領域的用鋼量強弱不一，但由于軌道交通在新基建投資建設中占比較大，所以拉動鋼材消費會非常明顯。根據廣東省公布的投資項目清單，2020年重點建設項目1230個，總投資5.9萬億元，前期預備項目868個，估算總投資3.4萬億元。新基建正好是1萬億元，在9.3萬億元整體投資計劃中占比10%。
總體看，城際軌道交通、城市軌道交通總投資9069億元，占比90%，這九成投資規模恰是用鋼密度較大的領域，39個項目數也遠遠超過其他幾個領域的總和。另據發改委信息，城際與城市軌道交通項目批復已起過萬億。預計后期該領域在規模與數量上，都將成為新基建投資的重點。
因此，“新基建”對鋼鐵行業即是促進自身提質增效的機遇，也將對鋼鐵需求形成新的增長點。
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