●8月上旬粗鋼供應(yīng)降至2019年同期水平
自7月份以來，粗鋼產(chǎn)量持續(xù)收縮。據(jù)中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，8月上旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到204萬噸，同比下降5.1%，基本與2019年同期水平持續(xù)平，較今年5月上旬創(chuàng)造最高值下降了15.5%。
2019-2021年中鋼協(xié)粗鋼旬度粗鋼產(chǎn)量走勢(shì)圖
●短期粗鋼產(chǎn)量收縮以市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)橹?
7月份以來粗鋼產(chǎn)量大幅收縮主要有以下幾方面原因：
一是，7、8月份為房地產(chǎn)、基建行業(yè)傳統(tǒng)季節(jié)性淡季，疊加今年疫情反復(fù)和華中、華北等地極端天氣較多，下游生產(chǎn)活動(dòng)明顯受到抑制，需求大幅走弱。據(jù)CCTD了解，自7月中旬以來建材成交量開始低于去年同期，8月上旬建材日均成交量較去年同期下降20%，較2019年下降1.8%。
二是，淡旺季錯(cuò)峰實(shí)施。7月份以來，隨著夏季氣溫上升，民用電需求急劇增加，多地用電負(fù)荷不斷創(chuàng)新高。據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，7月份全國(guó)全社會(huì)用電量7758億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.8%，其中第一、三產(chǎn)業(yè)用電量增速達(dá)到20.0%和21.6%，城鄉(xiāng)居民生活用電量同比增長(zhǎng)18.3%，因此，在第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)用電大幅增長(zhǎng)影響下，為保障電力平穩(wěn)運(yùn)行和居民用電供應(yīng)，地方加大實(shí)施鋼鐵、水泥等高耗能行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)，進(jìn)一步限制粗鋼產(chǎn)量釋放。
三是7月份開始，粗鋼生產(chǎn)大省逐步出臺(tái)嚴(yán)格控制粗鋼產(chǎn)量的舉措，部分地區(qū)和大型企業(yè)開始推行粗鋼減產(chǎn)政策，前期開始執(zhí)行減產(chǎn)措施的地區(qū)和企業(yè)仍在持續(xù)，導(dǎo)致了近期粗鋼產(chǎn)量下降。
綜合來看，7、8月份政策減產(chǎn)正處于起步階段，但由于政策預(yù)期是以全年平控為目標(biāo)，在現(xiàn)貨需求持續(xù)走弱和預(yù)期走弱的影響下，鋼廠減產(chǎn)仍以市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)橹鳎B加政治局糾正“運(yùn)動(dòng)式減碳”，本周鋼廠生產(chǎn)積極性有所回升。因此，短期內(nèi)減產(chǎn)政策對(duì)粗鋼壓制力將不及市場(chǎng)端的影響。
●壓產(chǎn)是大勢(shì)所趨 今年兌現(xiàn)力度或不及預(yù)期
中長(zhǎng)期來看，7月30日政治局會(huì)議提出“糾正運(yùn)動(dòng)式減碳”，市場(chǎng)減產(chǎn)情緒有所反復(fù)，但是8月份以來，地方環(huán)保限產(chǎn)繼續(xù)升級(jí)，山西“2+26”城市鋼廠壓減粗鋼產(chǎn)量通知發(fā)布、唐山冬奧會(huì)期間管控文件落地，說明壓產(chǎn)仍是大趨勢(shì)。但是，整體下游需求存量仍在，為保供穩(wěn)價(jià)，預(yù)計(jì)今年粗鋼壓產(chǎn)實(shí)際兌現(xiàn)力度將小于預(yù)期。
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