作為全球最大的大宗商品消費(fèi)國(guó)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的疲軟直接打壓了全球主要大宗商品的價(jià)格走勢(shì)，同時(shí)以澳元為代表的商品貨幣也在中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響下連續(xù)下跌。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局9月13日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月份，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.9%，比7月份回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。
此前的9月12日，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模為9574億元，盡管比7月份的數(shù)據(jù)增加6837億元，但比去年同期仍減少6267億元。多家機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，融資不足的背景下，經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢(shì)不會(huì)改變。
9月11日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的8月份CPI漲幅回落至2%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)下近4個(gè)月以來(lái)的新低；與此同時(shí)，8月的PMI環(huán)比出現(xiàn)0.6個(gè)百分點(diǎn)的下降，非制造業(yè)新訂單指數(shù)則下跌到50，創(chuàng)下2009年5月以來(lái)的新低。
商品貨幣在中國(guó)數(shù)據(jù)全面回落后領(lǐng)跌匯市，澳元/美元下破0.9200，并連續(xù)數(shù)個(gè)交易日大幅下跌，下跌幅度超過(guò)400個(gè)基點(diǎn)。
不僅如此，此前公布的美國(guó)8月零售全面增長(zhǎng)，9月消費(fèi)者信心觸及14個(gè)月高位，支持了美國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的預(yù)期，澳元兌美元承壓下行。
對(duì)于8月宏觀數(shù)據(jù)大幅低于市場(chǎng)預(yù)期，尤其是工業(yè)生產(chǎn)同比增速降至6.9%，為5年半來(lái)的最低點(diǎn)，瑞銀證券研報(bào)指出，雖然增速惡化當(dāng)中有一半左右是由于去年基數(shù)較高，但房地產(chǎn)活動(dòng)持續(xù)下滑直接抑制了重工業(yè)生產(chǎn)，并導(dǎo)致用電量低迷、汽車和家電銷售放緩、企業(yè)投資放緩，這些都進(jìn)一步拖累了工業(yè)生產(chǎn)。
瑞銀證券分析認(rèn)為，鑒于內(nèi)需疲弱和大宗商品價(jià)格持續(xù)下降拖累了進(jìn)口，將全年進(jìn)口增速預(yù)測(cè)下調(diào)至1%，并相應(yīng)地將外貿(mào)順差上調(diào)了近750億元。因此，凈出口對(duì)GDP增長(zhǎng)的拉動(dòng)略有提升，而內(nèi)需（特別是投資）的拉動(dòng)則有所下降。
大宗商品的進(jìn)出口數(shù)據(jù)也不佳。海關(guān)總署近日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月未鍛造銅及銅材進(jìn)口量為340000噸，較7月持平，但較上年同期減少12.3%；8月鐵礦砂及其精礦進(jìn)口7488萬(wàn)噸，較上月下降9.3%；8月出口鋼材776萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.7%；8月煤進(jìn)口較前月下降18.1%至1886萬(wàn)噸，大豆進(jìn)口也銳降19.3%至603萬(wàn)噸。
澳大利亞是銅、鐵礦石等大宗商品的主要出口國(guó)，而中國(guó)是主要的進(jìn)口國(guó)。今年以來(lái)的大宗商品價(jià)格走勢(shì)以及中國(guó)的需求形勢(shì)直接影響澳元的走勢(shì)，以鐵礦石為例，今年以來(lái)鐵礦石價(jià)格跌幅已達(dá)40%，作為商品貨幣代表的澳元也頻繁出現(xiàn)連續(xù)下跌的走勢(shì)。
高盛上周發(fā)布最新報(bào)告稱，由于供應(yīng)遠(yuǎn)超市場(chǎng)需求，今年鐵礦石價(jià)格的下降時(shí)間遠(yuǎn)比預(yù)期中要早，且不太可能復(fù)蘇，鐵礦石已進(jìn)入通常標(biāo)志大宗商品熊市的“開(kāi)啟期”。高盛將2016年海運(yùn)鐵礦石的價(jià)格預(yù)期由之前的每噸82美元降低至每噸79美元，2017年的展望也由每噸85美元降至每噸78美元。
事實(shí)上，不僅鐵礦石，原油價(jià)格也在過(guò)去三個(gè)月連續(xù)下跌，跌幅超過(guò)10%。銅作為澳大利亞的另外一個(gè)重要出口產(chǎn)品，下半年的走勢(shì)似乎依然不樂(lè)觀。國(guó)信期貨分析師顧馮達(dá)分析認(rèn)為，下半年銅需求難出現(xiàn)實(shí)質(zhì)提振，銅消費(fèi)或難擺脫“外強(qiáng)中干”的局面，此外下半年銅市供應(yīng)壓力極大，一方面是來(lái)自融資減少導(dǎo)致的庫(kù)存流出，另一方面來(lái)自精礦過(guò)剩導(dǎo)致的冶煉高產(chǎn)預(yù)期，而結(jié)合宏觀面的內(nèi)憂外患，銅市預(yù)計(jì)后市將震蕩下行。
雖然澳大利亞近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好，但并未直接拉升澳元的走勢(shì)。澳大利亞統(tǒng)計(jì)局上周數(shù)據(jù)顯示，8月新增就業(yè)12.1萬(wàn)人次，大大超過(guò)分析師1.5萬(wàn)人次的預(yù)期。同時(shí)失業(yè)率自6.4%跌至6.1%，勞動(dòng)力參與率自64.8%升至65.2%，兩組數(shù)據(jù)也都優(yōu)于預(yù)期。
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