2020年金融工作如何做?央行官網(wǎng)1月5日披露的2020年央行工作會議劃定了七大重點。在2020年的工作安排中，穩(wěn)健的貨幣政策仍被擺在首要位置，但措辭由2019年要求的“松緊適度”轉(zhuǎn)為“靈活適度”，同時緩解小微企業(yè)融資難融資貴被重點強調(diào)。從工作排序上，防范化解重大金融風(fēng)險的重要性進(jìn)一步提升，加強金融科技研發(fā)和應(yīng)用也被作為重點工作單獨部署。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融、房地產(chǎn)金融、法定數(shù)字貨幣研發(fā)等備受市場關(guān)注的熱點問題均被提及，這些業(yè)務(wù)未來如何發(fā)展也引起業(yè)內(nèi)的熱議。
重點緩解小微企業(yè)融資難題
關(guān)于2020年工作，央行提出了七大重點方向，分別為：保持穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度;堅決打贏防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn);以緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題為重點，加大金融支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度;加快完善宏觀審慎管理框架;繼續(xù)深化金融改革開放;加強金融科技研發(fā)和應(yīng)用;全面提高金融服務(wù)與金融管理水平。
2020年穩(wěn)健的貨幣政策依舊被擺在第一位置，但與2019年央行工作會議的提法相比，表述由“松緊適度”轉(zhuǎn)為“靈活適度”;另外，與2019年工作會議提出的“落實好金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)各項政策措施”相比，央行在2020年工作會議中，特別提出2020年以“緩解小微企業(yè)融資難融資貴問題”為重點，加大金融支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度。
值得一提的是，為了緩解小微、民營企業(yè)融資難融資貴的問題，央行在新年伊始，便向市場投放了全面降準(zhǔn)大禮包。1月1日央行宣布，決定于1月6日全面降準(zhǔn)0.5個百分點，釋放長期資金約8000多億元。中國民生銀行首席研究員溫彬指出，降準(zhǔn)釋放低成本長期資金有利于降低銀行資金成本進(jìn)而降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本，新一期LPR(貸款市場報價利率)報價也有望出現(xiàn)小幅下降。下一階段，全面降準(zhǔn)仍有空間和必要，結(jié)合定向降準(zhǔn)，預(yù)計還有2-3次降準(zhǔn)空間。
蘇寧金融研究院研究員陶金進(jìn)一步指出，接下來中小銀行服務(wù)和支持實體經(jīng)濟(jì)的作用將愈發(fā)明顯，在此背景下，給予中小銀行更多流動性的意義也變得更大。由此看來，定向降準(zhǔn)的力度和范圍都有可能擴(kuò)大，TMLF(定向中期借貸便利)等定向的公開市場操作工具也將發(fā)揮更大作用。
基本化解互金存量風(fēng)險
2020年，是防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的收官之年，在2020年的工作安排中，央行將防范化解金融風(fēng)險的相關(guān)表述從2019年工作會議中的第三條提至第二條。在堅決打贏防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)中，會議要求，接下來要突出重點，繼續(xù)依法依規(guī)做好重點金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險處置工作。持續(xù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治。加快建立房地產(chǎn)金融長效管理機(jī)制。
“對比2019年和2020年的會議全文來看，央行將防范化解金融風(fēng)險的重要性提升了。2020年，堅決打贏防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)將是央行工作的重中之重。” 零壹研究院院長于百程表示。蘇寧金融研究院金融科技中心主任孫揚指出，2020年，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治開始轉(zhuǎn)向存量整治。延續(xù)2019年的政策，2020年對非法金融、套路貸、大數(shù)據(jù)隱私泄露等行為的整治不會放松，與此同時將加大砝碼，使用更多的深層次科技手段進(jìn)行風(fēng)險前移治理。
北京市網(wǎng)絡(luò)法學(xué)會副秘書長、中國人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心研究員車寧表示，2020年，持續(xù)了數(shù)年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作將進(jìn)入收尾工作，未來，針對互聯(lián)網(wǎng)金融各類細(xì)分管理制度，應(yīng)該也將密集出臺。尤其是對之前的管理熱點，包括網(wǎng)貸、小貸、助貸等，應(yīng)該也會相繼出臺相應(yīng)舉措。毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治臨近尾聲，也給市場注入更多的確定性。
另外值得關(guān)注的是，央行表示，2020年將加快建立房地產(chǎn)金融長效管理機(jī)制。進(jìn)一步發(fā)揮存款保險機(jī)構(gòu)在風(fēng)險處置中的作用。“對于房地產(chǎn)金融，隨著經(jīng)濟(jì)形勢的起起伏伏，對于房地產(chǎn)金融的政策也隨之起伏不定。市場關(guān)鍵在于需要長期性的管理，而不是‘頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳’的短期問題導(dǎo)向機(jī)制。真正需要的不是要促進(jìn)‘降房價’，而是要實現(xiàn)‘穩(wěn)房價’這一要求。”車寧如是說。
而存款保險制度是金融安全網(wǎng)關(guān)鍵一環(huán)。孫揚指出，存款保險機(jī)構(gòu)的應(yīng)用意味著一些金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險處置有了更多的選項。央行日前發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2019)》指出，建立存款保險制度，切實加強和完善對存款人的保護(hù)，明確在銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗時的損失分?jǐn)偤惋L(fēng)險處置機(jī)制，有利于及時防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融體系穩(wěn)定。
穩(wěn)步推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)
繼2019年央行金融科技頂層設(shè)計出臺后，2020年金融科技工作如何開展值得期待。在2020年央行工作會議中，將金融科技作為單獨一條重點部署，可見重視程度。會議提到，要加強金融科技研發(fā)和應(yīng)用。貫徹落實金融科技發(fā)展規(guī)劃，建立健全金融科技監(jiān)管基本規(guī)則體系，做好金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點工作。繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)。進(jìn)一步擴(kuò)大全球法人識別編碼(LEI)在我國的應(yīng)用領(lǐng)域。
孫揚認(rèn)為，加強金融科技研發(fā)和應(yīng)用，對于金融科技行業(yè)是很大的利好。央行鼓勵有尖端科技的金融科技不斷涌現(xiàn)，不鼓勵那些僅是依靠個人隱私數(shù)據(jù)發(fā)展起來的大數(shù)據(jù)公司。金融科技行業(yè)，未來的重要趨勢將從以數(shù)據(jù)驅(qū)動的金融科技公司發(fā)展到以技術(shù)驅(qū)動的金融科技公司為主，金融科技行業(yè)將真正走向合法、合規(guī)和高質(zhì)量發(fā)展。
回顧2019年，央行全面發(fā)力、多點突破，推動金融科技工作開創(chuàng)新局面。2019年8月22日，央行正式披露的《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》，終于讓這個領(lǐng)域有了頂層設(shè)計。就在央行頂層設(shè)計發(fā)布滿3個月時點，2019年12月5日，央行宣布推出金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點，北京率先開展，中國版“監(jiān)管沙箱”正式啟動。車寧指出，2020年的監(jiān)管試點范圍有望在不同地方擴(kuò)大，但擴(kuò)大試點工作的前提是還需完善相應(yīng)的管理機(jī)制。
另外，央行在2020年工作會議中提到，接下來要繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)。事實上，在過去一年，央行數(shù)字貨幣的任何風(fēng)吹草動都牽動著行業(yè)神經(jīng)。在車寧看來，“繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)”一詞，表明央行會按照進(jìn)程和計劃去做這件事，但是未明顯提出要加快，或說對這項工作要求有什么結(jié)果，所以今年對于這一項，市場不必要抱過多非理性的期待。
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