大型油氣生產(chǎn)商、國(guó)內(nèi)最大煉油商中國(guó)石油化工股份有限公司（下稱中國(guó)石化，600028.SH；00386.HK）8月30日公布2020年中期業(yè)績(jī)。上半年，新冠肺炎疫情拖累全球經(jīng)濟(jì)及原油市場(chǎng)，油氣價(jià)格均跌出歷史新低，市場(chǎng)疲軟令煉化利潤(rùn)大幅縮水。財(cái)報(bào)顯示，按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，中國(guó)石化上半年歸屬于公司股東的凈虧損達(dá)217.25億元，上年同期為凈利322.06億元；基本每股凈虧損0.179元，公司建議派發(fā)特殊股息每股0.07元(含稅)。
半年報(bào)稱，上半年普氏布倫特原油現(xiàn)貨均價(jià)為40.07美元/桶，同比下降39.2%，成品油需求銳減，石化產(chǎn)品需求增速下降，行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的艱難局面。公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力從二季度逐月好轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)企穩(wěn)回升。
至此，國(guó)內(nèi)三大石油公司均已交出疫情沖擊下的上半年成績(jī)單。
中國(guó)石化上半年煉油毛利大幅縮窄，二季度經(jīng)營(yíng)收益扭虧為盈
今年一季度，國(guó)際油價(jià)突然暴跌導(dǎo)致中國(guó)石化產(chǎn)生高價(jià)原油庫(kù)存損失，再疊加下游需求急劇萎縮，出現(xiàn)191.45億元凈虧損。在去年底今年初采購(gòu)的庫(kù)存高價(jià)原油逐漸消化后，中國(guó)石化的業(yè)績(jī)開(kāi)始回升。
財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，中國(guó)石化營(yíng)業(yè)額為10080億元，同比降低31.3%。主要?dú)w因于疫情和國(guó)際油價(jià)暴跌影響，該公司主要產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)量和實(shí)現(xiàn)價(jià)格同比下降。 其中，原油平均實(shí)現(xiàn)價(jià)格同比大跌33.4%。
2020年上半年和2019年同期，中國(guó)石化的主要外銷(xiāo)產(chǎn)品銷(xiāo)售量、 平均實(shí)現(xiàn)價(jià)格以及各自的變化率
盡管原材料價(jià)格暴跌令煉油公司的原油、成品油外購(gòu)及貿(mào)易采購(gòu)費(fèi)用大幅下降，但受疫情和油價(jià)暴跌的雙重影響，中國(guó)石化的原油加工量、化工產(chǎn)品和成品油經(jīng)營(yíng)量下降，主要產(chǎn)品價(jià)格下跌，庫(kù)存損失較大，毛利大幅收窄，導(dǎo)致出現(xiàn)215億元的經(jīng)營(yíng)虧損。
油氣產(chǎn)量上，中國(guó)石化上半年實(shí)現(xiàn)油氣當(dāng)量產(chǎn)量225.71百萬(wàn)桶，與2019年上半年基本持平，其中境內(nèi)原油產(chǎn)量124.05百萬(wàn)桶，天然氣產(chǎn)量5124億立方英尺。 煉油方面，上半年加工原油1.11 億噸，同比下降10.5%，生產(chǎn)成品油6719萬(wàn)噸，其中柴油產(chǎn)量3047萬(wàn)噸，汽油產(chǎn)量2682萬(wàn)噸，煤油產(chǎn)量990萬(wàn)噸。其中受全球航空業(yè)停擺沖擊，煤油降幅最大，達(dá)到35.6%。
分業(yè)務(wù)板塊看，上半年，勘探及開(kāi)發(fā)事業(yè)部經(jīng)營(yíng)虧損為60億元；煉油事業(yè)部經(jīng)營(yíng)虧損317億元, 其中煉油毛利大幅縮窄至-13元/噸，同比減少395元/噸（主要?dú)w因于疫情影響，石油石化需求降低，毛利水平大幅收窄，同時(shí)在原油價(jià)格下跌過(guò)程中，原料及產(chǎn)成品庫(kù)存損失較大）；由于汽柴油銷(xiāo)量下降，營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收益87億元，同比下滑逾40%，其中二季度經(jīng)營(yíng)收益人102億元，同比增長(zhǎng)49.1%；由于需求和價(jià)格均下跌、化工業(yè)務(wù)毛利下降，化工事業(yè)部上半年經(jīng)營(yíng)收益32億元，同比降低73.1%；本部及其他的經(jīng)營(yíng)虧損2億元。
中國(guó)石化上半年資本支出449.90億元，預(yù)計(jì)全年資本支出比年初計(jì)劃降低約10%。
隨著國(guó)際油價(jià)回到40美元/桶上方、國(guó)內(nèi)成品油消費(fèi)恢復(fù)常態(tài)，國(guó)內(nèi)最大成品油供應(yīng)商的至暗時(shí)刻是否已經(jīng)過(guò)去？中國(guó)石化方面表示，“二季度盈利能力逐月好轉(zhuǎn)、強(qiáng)勁反彈，天然氣產(chǎn)量、汽柴油產(chǎn)量、成品油經(jīng)銷(xiāo)量、化工產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)總量環(huán)比均大幅增長(zhǎng)，當(dāng)季實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益48億元，扭虧為盈。上半年，公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，現(xiàn)金流大幅改善，其中二季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流超過(guò)人民幣1000億元。”
中國(guó)石油上半年凈虧損近300億元、二季度虧損環(huán)比縮窄，中海油“一枝獨(dú)秀”
國(guó)際上，大型石油公司的二季度業(yè)績(jī)均下滑。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，二季度，五大國(guó)際石油公司的營(yíng)業(yè)收入同比降幅均在50%以上，合計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比下降57.2%；利潤(rùn)更是出現(xiàn)大幅下滑，合計(jì)歸屬母公司的凈利潤(rùn)由2019年二季度的盈利107.1億美元降至今年二季度的虧損444.3億美元。
中國(guó)石油天然氣股份有限公司（中國(guó)石油，601857.SH；0857.HK）2020中期業(yè)績(jī)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9290.45億元，同比下降22.3%；歸屬于母公司股東凈虧損299.83億元，較上年同期的盈利284.23億元下降205.5%。隨著國(guó)內(nèi)疫情受控后油氣消費(fèi)回暖，相較于一季度162.3億元的凈虧損，中國(guó)石油的二季度虧損較一季度環(huán)比收窄。
上半年，中國(guó)石油經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為790.8億元，同比下降41.17%。分板塊看，中國(guó)石油的四大業(yè)務(wù)板塊均出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)大幅下滑。其中受油氣價(jià)格大幅下降影響，勘探與生產(chǎn)板塊的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比下滑逾80%。
盡管出現(xiàn)巨額虧損，但中國(guó)石油稱，考慮到經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量和管道重組預(yù)期收益等因素，決定派發(fā)2020年中期股息每股0.08742元，總派息額160億元。
中國(guó)最大海上原油及天然氣生產(chǎn)商中國(guó)海洋石油有限公司（下稱中海油，00883.HK；NYSE:CEO；TSX:CNU）成為一枝獨(dú)秀，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)103.8億元，同比下降65.7%。在超低油價(jià)倒逼下，上半年中海油的桶油主要成本進(jìn)一步下降11.3%至25.72美元/桶油當(dāng)量，桶油操作成本降至6.50美元，創(chuàng)十年來(lái)新低。董事會(huì)已決定派發(fā)2020年中期股息每股0.20港元（含稅）。
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