新能源賽道的大火讓全球鋰礦資源的競爭愈演愈烈，不少A股上市公司加大了對鋰礦的布局力度。
傳統(tǒng)礦業(yè)巨頭紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司（601899，下稱紫金礦業(yè)）擬斥資近50億元首次跨界進(jìn)軍鋰礦行業(yè)。受該消息影響，10月11日早間，紫金礦業(yè)開盤跳漲4.58%，報(bào)價(jià)10.73元。截至今日收盤，紫金礦業(yè)漲7.6%，報(bào)價(jià)11.04元，總市值2907億。
斥資近50億、溢價(jià)36%：大手筆收購加拿大鋰鹽商
10月10日晚間，紫金礦業(yè)發(fā)布公告稱，公司于加拿大多倫多時(shí)間8日與加拿大鋰鹽商N(yùn)eo Lithium Corp.簽署協(xié)議，將通過在加拿大注冊成立的全資子公司，以每股6.5加元的價(jià)格，現(xiàn)金收購新鋰公司全部已發(fā)行且流通的普通股，交易總金額約為9.6億加元（約合人民幣49.39億元）。
公告顯示，本次收購價(jià)格較Neo Lithium在多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的普通股10月8日的收盤價(jià)（每股5.49加元）溢價(jià)約18%，較之前20個(gè)交易日的加權(quán)平均交易價(jià)格溢價(jià)約36%。
本次收購的資金來源為公司自籌。財(cái)報(bào)顯示，截至2021年6月30日，紫金礦業(yè)的貨幣資金為175.08億元，現(xiàn)金流充沛。本次近50億元人民幣的交易金額，約占紫金礦業(yè)2020年度經(jīng)審計(jì)歸母凈資產(chǎn)的8.74%。
紫金礦業(yè)表示，公司過去長期從事金、銅、鋅等有色金屬礦種的開發(fā)，已形成較強(qiáng)的行業(yè)競爭力和影響力。鋰是新能源的戰(zhàn)略性礦種，是紫金礦業(yè)董事會(huì)確定需拓展的戰(zhàn)略性資源。
紫金礦業(yè)是一家以金銅等金屬礦產(chǎn)資源勘查和開發(fā)及工程技術(shù)應(yīng)用研究為主的大型跨國礦業(yè)集團(tuán)，先后在香港H股（股票代碼2899）和上海A股（股票代碼601899）整體上市。該公司礦產(chǎn)金、銅、鋅、銀產(chǎn)量位居國內(nèi)前三甲，在全國14個(gè)�。▍^(qū)）和海外12個(gè)國家擁有重要礦業(yè)投資項(xiàng)目。
在此之前，紫金礦業(yè)尚未涉足鋰礦資源和相關(guān)業(yè)務(wù)。今年8月，紫金礦業(yè)董事長陳景河曾公開表示，公司將在國內(nèi)外尋求開發(fā)鋰礦機(jī)會(huì)，未來計(jì)劃收購一些項(xiàng)目與礦山資產(chǎn)，打通從鋰上游資源到材料的全產(chǎn)業(yè)鏈。
今年12月，Neo Lithium將舉行股東會(huì)議，該交易預(yù)計(jì)于明年上半年完成�；ㄆ旒瘓F(tuán)分析師在報(bào)告中寫道，Neo Lithium的鋰鹽項(xiàng)目是“世界級的”，對于紫金礦業(yè)來說是進(jìn)入新能源礦產(chǎn)領(lǐng)域的良好開端。
浮盈超6倍、獲益超3億：寧德時(shí)代成幕后最大贏家
值得一提的是，倘若紫金礦業(yè)順利完成這筆收購交易，鋰電池巨頭寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（300750，下稱寧德時(shí)代）將獲益超過3億。
根據(jù)公開信息顯示，Neo Lithium前五大股東分別為：寧德時(shí)代持股約8%，Orn&Cie SA持股約5%，Waldo Perez持股約4%，Gabriel Pindar持股約4%，Black Rock持股約3%。
2020年9月，寧德時(shí)代以每股0.84加元的價(jià)格認(rèn)購Neo Lithium股份超過1000萬股，總投資858萬加元（約合人民幣4400萬元），占其總股份的8%，成為該公司的第三大股東。
2021年2月，Neo Lithium宣布完成3020萬美元的定增，寧德時(shí)代再度以每股3.05美元的價(jià)格，投資260萬加元（約合人民幣1344萬元），維持其對Neo Lithium 8%股權(quán)的所有權(quán)，持有1130萬股。
近一年的時(shí)間內(nèi)，Neo Lithium每股交易價(jià)格從0.84加元漲至6.5加元，漲幅高達(dá)673.81%。如果按照紫金礦業(yè)此次每股6.5加元的收購價(jià)計(jì)算，寧德時(shí)代持股Neo Lithium的浮盈超6.7倍，收益約6232萬加元（約合人民幣3.2億元）。
全球排名前5、預(yù)計(jì)年產(chǎn)2萬噸：擬建成世界級大型鋰鹽湖基地
據(jù)了解，Neo Lithium為鋰鹵水開發(fā)領(lǐng)域的知名企業(yè)，總部位于加拿大多倫多市，主要在阿根廷從事勘探和礦產(chǎn)資源開發(fā)。其核心資產(chǎn)為阿根廷西北部卡塔馬卡省的Tres Quebradas Salar（簡稱“3Q”）鋰鹽湖項(xiàng)目，Neo Lithium通過在阿根廷設(shè)立的全資子公司Liex S.A全資持有3Q項(xiàng)目，擁有13個(gè)采礦權(quán)，礦權(quán)面積總計(jì)為353平方公里，覆蓋整個(gè)鹽湖表面和鹵水湖。
該項(xiàng)目資源量大、品位高、雜質(zhì)低，開發(fā)條件好，具有較大的擴(kuò)產(chǎn)潛力。總碳酸鋰資源量約756.5萬噸，平均鋰濃度621mg/L，其中有168萬噸高品位資源，平均鋰濃度高達(dá)926mg/L，為全球同類項(xiàng)目中規(guī)模最大、品位最高的項(xiàng)目之一，體量在全球主要鹽湖中排名前5，品位在全球主要鹽湖中排名前3。
2016年以來，Neo Lithium已在鹽湖區(qū)建成兩套試驗(yàn)性蒸發(fā)池系統(tǒng)，并建有一座年產(chǎn)能40噸碳酸鋰的試驗(yàn)工廠。今年6月，公司采用升級后的堿法，進(jìn)一步微調(diào)了結(jié)晶以及其他必要的微調(diào)，最終實(shí)現(xiàn)純度為99.891%的電池級碳酸鋰。。
針對此次預(yù)估的投資收益，紫金礦業(yè)表示，該項(xiàng)目初始投資為3.19億美元，碳酸鋰現(xiàn)金成本為2914美元/噸，預(yù)計(jì)年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰，投資回收期1.7年（不含收購資金和項(xiàng)目建設(shè)期）。項(xiàng)目資源儲(chǔ)量大，有望擴(kuò)產(chǎn)到年生產(chǎn)碳酸鋰4-6萬噸，具備建成世界級大型鹽湖基地條件。
據(jù)紫金礦業(yè)公告顯示，阿根廷法律規(guī)定采礦權(quán)的期限不受限制，只要礦權(quán)持有人滿足阿根廷國家采礦法規(guī)定的義務(wù)，包括年度標(biāo)準(zhǔn)付款和最低投資承諾等，即可一直持有。同時(shí)紫金礦業(yè)也表示：“本次收購尚需獲得新鋰公司特別股東大會(huì)審議通過，以及中國政府或其授權(quán)的有關(guān)部門和加拿大有關(guān)監(jiān)管部門以及加拿大相關(guān)法院的有效批準(zhǔn)、通知或豁免。”
未來十年全球鋰消費(fèi)量增加3-5倍：鋰價(jià)飆升加劇海外鋰資源爭奪戰(zhàn)
此前，寧德時(shí)代和贛鋒鋰業(yè)針對加拿大鋰礦商Millennial Lithium Corp.的競購戰(zhàn)剛剛告一段落。
被稱為“有色金屬一哥”的紫金礦業(yè)此次以50億大手筆跨界進(jìn)軍鋰礦行業(yè)，更將國內(nèi)資本在鋰電供應(yīng)鏈領(lǐng)域的競爭推至階段性高潮。
根據(jù) Facts and Factors市場研究報(bào)告，全球鋰化合物市場規(guī)模和份額收入預(yù)計(jì)將從 2019年的30億美元增長到2026年的110億美元，期間年復(fù)合增長率為20%。而上海有色網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，我國國內(nèi)銅、鋁、鎳、鈷等多種資源儲(chǔ)量全球占比均小于5%，資源儲(chǔ)量少，但需求大的現(xiàn)狀注定只能依賴進(jìn)口。尤其是銅、鎳、鋰、鈷資源的對外依存度超過70%。
在全球能源轉(zhuǎn)型、市場規(guī)模不斷增長的趨勢下，國內(nèi)的資源供應(yīng)缺口也日益擴(kuò)大。今年以來鋰價(jià)格的飆升更讓世界各地的優(yōu)質(zhì)鋰礦成了企業(yè)競相爭奪的搶手資源。
據(jù)高工鋰電（GGII）分析，目前碳酸鋰價(jià)格已漲至14~15萬元/噸，受下游需求旺盛和海外鋰礦擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期等影響，碳酸鋰價(jià)格或繼續(xù)上升。假設(shè)碳酸鋰價(jià)格上升至25萬元/噸，其他材料價(jià)格維持當(dāng)前水平不變，鋰電電芯成本將上漲0.08~0.09元/Wh，較當(dāng)前成本上漲12~18%，屆時(shí)電池系統(tǒng)成本可能重回1元/Wh。
外媒INN對紫金礦業(yè)此次收購的前景頗為看好，其研究結(jié)果認(rèn)為，預(yù)計(jì)未來十年全球鋰消費(fèi)量將增加三到五倍，將對電池供應(yīng)鏈和整個(gè)鋰市場構(gòu)成巨大壓力�！半S著全球電池生產(chǎn)商繼續(xù)擴(kuò)大制造業(yè)務(wù)，Neo Lithium已做好了充分的準(zhǔn)備。
