· 作為全球資產(chǎn)管理與運營商實現(xiàn)強勁增長：
· 截至2024年底，基金管理規(guī)模（FUM）[1]同比增長60%，達到880億新元。
· 資產(chǎn)管理費[2]同比增長54%，達到4.36億新元。
· 2024財年所有橫向業(yè)務(wù)板塊均實現(xiàn)盈利：
· 基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊斬獲豐厚收益，達到6.73億新元。
· 城市發(fā)展業(yè)務(wù)板塊收益穩(wěn)健，達到3.06億新元。
· 互聯(lián)互通業(yè)務(wù)板塊收益同比激增45%，達到1.84億新元。
· 轉(zhuǎn)型取得良好進展：
· 經(jīng)常性收入為7.66億新元，占凈利潤的72%[3]。
· 2024年宣布資產(chǎn)變現(xiàn)達15億新元[4]，同比增長61%。
· 提前兩年實現(xiàn)每年運營成本節(jié)約7000萬新元的目標(biāo)；宣布截至2026年底前每年可再節(jié)約5000萬新元。
· 2024財年自由現(xiàn)金流入額[6]為9.01億新元，而2023財年自由現(xiàn)金流出額[7]為3.84億新元。
· 宣布計劃建設(shè)兩個新的海底光纜系統(tǒng)，每個系統(tǒng)配備30對光纖，旨在將新加坡與亞洲其他地區(qū)乃至更遠的地域相連接。
· 擬議年終現(xiàn)金股息為每股19.0分新元，這將使2024財年的總現(xiàn)金股息達到每股34.0分新元。
吉寶有限公司（以下簡稱“吉寶”）公布，截至2024年12月31日，全年持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)凈利潤為10.64億新元，較2023財年10.15億新元增長5%，這一數(shù)據(jù)未計入其岸外與海事（O&M）遺留資產(chǎn)的影響[5]。以上數(shù)據(jù)意味著，股本收益率從2023財年的9.5%提升到了10.1%。
2024財年，吉寶旗下的基礎(chǔ)設(shè)施、城市發(fā)展和互聯(lián)互通三大業(yè)務(wù)板塊均實現(xiàn)了盈利。其中，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊憑借穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，為吉寶貢獻了63%的凈利潤[3]；而快速增長的互聯(lián)互通業(yè)務(wù)板塊收益同比增長45%，貢獻了17%的凈利潤份額[3]。吉寶的經(jīng)常性收入達到了7.66億新元，與去年同期相比保持穩(wěn)定，占2024財年凈利潤[3]的72%。公司的現(xiàn)金狀況也有所改善。在2024財年，吉寶的自由現(xiàn)金流入額[6]達到了9.01億新元，而一年前則為現(xiàn)金流出[7]3.84億新元。
吉寶新加坡數(shù)據(jù)中心7號和8號是吉寶在新加坡最新的AI就緒數(shù)據(jù)中心資產(chǎn)，位于仁定巷82號的吉寶數(shù)據(jù)中心園區(qū)內(nèi)。
吉寶總裁盧振華（Loh Chin Hua）先生在公布吉寶全年業(yè)績的發(fā)言中，著重闡述了公司在能源轉(zhuǎn)型、數(shù)字化和人工智能浪潮以及另類實體資產(chǎn)需求持續(xù)增長的背景下，如何緊抓機遇，成功從一家多元化企業(yè)集團轉(zhuǎn)型為全球資產(chǎn)管理與運營商。
盧振華先生表示：“吉寶歷經(jīng)多年轉(zhuǎn)型為全球資產(chǎn)管理與運營商，取得了顯著的成果。盡管全球經(jīng)濟環(huán)境波動，我們憑借穩(wěn)定的經(jīng)常性收入實現(xiàn)了更高的收益，經(jīng)常性收入在2024財年凈利潤[3]中占比高達72%。隨著我們選擇性地進行投資，同時將基金管理規(guī)模（FUM）[1]從550億新元提升至880億新元，我們2024財年的資產(chǎn)管理費[2]強勁增長54%，達到了4.36億新元。在推動吉寶加速發(fā)展的過程中，我們充分依托企業(yè)綜合商業(yè)系統(tǒng)，提供世界所需的互聯(lián)互通和可持續(xù)解決方案，為股東和有限合伙人創(chuàng)造豐厚回報。”
吉寶的轉(zhuǎn)型成績單
資產(chǎn)管理：自2020年至2024年，吉寶的基金管理規(guī)模[1]實現(xiàn)大幅增長，從370億新元躍升至880億新元，增幅約為2.4倍。與此同時，資產(chǎn)管理費[2]也實現(xiàn)了快速增長，達到4.36億新元，同期復(fù)合年增長率約為25%。2024年，吉寶通過成功收購歐洲資產(chǎn)管理公司Aermont Capital，進一步將其市場版圖從亞太地區(qū)拓展至歐洲。除城市發(fā)展領(lǐng)域外，吉寶還在能源、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中心和私募信貸等新興資產(chǎn)類別中穩(wěn)固了其地位。自2002年以來，吉寶作為值得信賴的投資合作伙伴，為其有限合伙人帶來的交易平均內(nèi)部收益率達到20%，股權(quán)倍數(shù)為2.0倍。
資產(chǎn)變現(xiàn)：自2020年10月啟動資產(chǎn)變現(xiàn)計劃以來，吉寶已宣布達成近70億新元的變現(xiàn)交易，其中包括2024年達成的15億新元[4]。吉寶正朝著到2026年底前實現(xiàn)100億至120億新元資產(chǎn)變現(xiàn)的中期目標(biāo)穩(wěn)步邁進。加上2023年出售吉寶岸外與海事業(yè)務(wù)的47億新元[8]，截至目前，吉寶的總資產(chǎn)變現(xiàn)金額已達到117億新元。
經(jīng)常性收入：吉寶顯著優(yōu)化了其收益結(jié)構(gòu)，經(jīng)常性收入占比提高。2024財年，公司經(jīng)常性收入為7.66億新元，這一數(shù)字占持續(xù)經(jīng)營年度凈利潤的72%（不計岸外與海事業(yè)務(wù)遺留資產(chǎn)的影響），相比之下，三年前即2021財年的這一占比僅為21%。
成本節(jié)約：自2023年初踏上轉(zhuǎn)型之路以來，吉寶已提前兩年實現(xiàn)經(jīng)常性每年運營成本節(jié)約7000萬新元的目標(biāo)。目前，吉寶正進一步將年度成本節(jié)約目標(biāo)提升至1.2億新元，即在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再節(jié)約5000萬新元，力爭在2026年底前達成這一新目標(biāo)。
股東回報：過去三年里，吉寶為股東帶來的年化股東總回報率[9]高達34.8%，超過新加坡海峽時報指數(shù)11.9%的回報率。
2024財年最終股息
董事會已提議，為2024財年每股股票派發(fā)19.0分新元的最終現(xiàn)金股息。待公司年度股東大會審議通過后，將于2025年5月9日正式向股東發(fā)放。2024年8月，公司已向股東派發(fā)了每股15.0分新元的中期股息。因此，2024財年每股股票的總現(xiàn)金股息將達到34.0分新元。如果將本次為2024財年宣派的最終股息納入統(tǒng)計，吉寶在過去三個財年中，每股股票派發(fā)的股息及以股票形式進行的分派總額將高達3.37新元。
吉寶簡介
吉寶有限公司是一家全球資產(chǎn)管理及運營商，在基礎(chǔ)設(shè)施、城市發(fā)展和互聯(lián)互通領(lǐng)域擁有強大的可持續(xù)解決方案能力。吉寶的總部位于新加坡，業(yè)務(wù)遍及全球 20 多個國家，為可再生能源、清潔能源、脫碳、可持續(xù)城市更新和數(shù)字互聯(lián)互通提供關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)。吉寶通過其優(yōu)質(zhì)的投資平臺和資產(chǎn)組合，包括私募基金和上市的房地產(chǎn)和商業(yè)信托，為投資者和利益相關(guān)方創(chuàng)造持久價值。
業(yè)務(wù)亮點
近年來，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊憑借穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，實現(xiàn)了顯著的收益增長。2024財年，該業(yè)務(wù)板塊的凈利潤高達6.73億新元，這一數(shù)字是2021財年的4.9倍，當(dāng)時僅為1.37億新元[10]。吉寶通過多年努力，成功將原本波動較大的電力交易利潤轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的收入來源，目前已有70%的電力產(chǎn)能獲得三年或以上的保障。此外，氫兼容型吉寶沙克拉熱電聯(lián)產(chǎn)發(fā)電廠的建設(shè)進度已達85%，正按計劃于2026年上半年投入運營。
在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊已從垃圾和水處理基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的工程、采購與施工（EPC）服務(wù)商，轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁┘夹g(shù)解決方案、運營和維護服務(wù)的提供商，可以持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)常性收入。原本主要聚焦新加坡、規(guī)模相對較小的基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊，現(xiàn)已成功擴展至中國、印度、泰國和越南，利用人工智能和機器學(xué)習(xí)技術(shù)，大規(guī)模提供脫碳和可持續(xù)發(fā)展解決方案。截至2024年底，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)板塊已簽署了約60億新元的非電力相關(guān)長期合同，預(yù)計從2025年起，這些合同將每年帶來超過1億新元的息稅折舊攤銷前盈利（EBITDA）。吉寶基礎(chǔ)設(shè)施部門還積極利用吉寶私募基金，并通過吉寶基礎(chǔ)設(shè)施信托實現(xiàn)資本循環(huán)，以抓住可再生能源、清潔能源和脫碳領(lǐng)域的發(fā)展機遇。
城市發(fā)展業(yè)務(wù)板塊持續(xù)向輕資產(chǎn)解決方案提供商的方向轉(zhuǎn)型。該業(yè)務(wù)板塊的總資產(chǎn)規(guī)模已從2017年底的157億新元縮減至2024年底的141億新元。吉寶在2024年底前宣布的70億新元總資產(chǎn)變現(xiàn)金額，其中房地產(chǎn)資產(chǎn)占比約51%。作為城市發(fā)展運營部門重組的一部分，公司在過去兩年成功實現(xiàn)了超過1億新元的成本節(jié)約。
吉寶數(shù)據(jù)中心組合的總電力容量已從2018年的240兆瓦增長2.7倍，達到2024年的650兆瓦，并計劃在未來幾年內(nèi)通過引入第三方資本將其擴展至1.2吉瓦。
吉寶的互聯(lián)互通業(yè)務(wù)板塊充分把握住了數(shù)字化和人工智能浪潮帶來的機遇，已成長為領(lǐng)先的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施解決方案提供商。2024財年，該業(yè)務(wù)板塊的凈利潤達到1.84億新元，較2023財年的1.27億新元增長45%，更是2018財年[12]7400萬新元的2.5倍。數(shù)據(jù)中心組合的總電力容量[13]也從2018年的240兆瓦大幅增長至2024年的650兆瓦，增幅高達2.7倍。吉寶還計劃在未來幾年內(nèi)利用第三方資本，將這一容量進一步擴增至1.2吉瓦。Bifrost光纜系統(tǒng)預(yù)計將于2025年下半年完工，同時吉寶正積極探索開發(fā)另外兩個海底光纜系統(tǒng)，這些光纜系統(tǒng)將配備超過30對光纖，旨在將東南亞與亞洲其他地區(qū)乃至更遠的地域相連接。
吉寶正在探索開發(fā)另外兩條海底光纜系統(tǒng)，包含30多對光纖，連接?xùn)|南亞與亞洲其他地區(qū)及更廣闊的市場。
自五年前私有化以來，吉寶的子公司第一通（M1) 已從傳統(tǒng)電信運營商成功轉(zhuǎn)型為以數(shù)字化為核心的網(wǎng)絡(luò)運營商，并與吉寶攜手合作，共同打造了綜合互聯(lián)互通商業(yè)系統(tǒng)。盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，M1的EBITDA[14]依然實現(xiàn)了穩(wěn)健增長，從2022財年的1.96億新元增長至2024財年的2.17億新元，增幅高達10.7%。M1還通過剝離網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)成功釋放了5.8億新元資金，進一步推動了公司的輕資產(chǎn)化進程。
在推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，M1全面更新了技術(shù)架構(gòu)，順利將所有客戶遷移至其云原生平臺，并通過淘汰舊系統(tǒng)節(jié)省成本約1000萬新元。目前，M1約有90%的客戶交易可通過其數(shù)字平臺線上完成，而2019年這一比例僅為65%。M1的服務(wù)成本一直在不斷降低，預(yù)計從2025年起，與2020年相比，將能取得每位客戶節(jié)省20%的年度服務(wù)費用。M1的業(yè)務(wù)版圖已從新加坡擴展至區(qū)域，企業(yè)客戶收入在2021年至2024年間實現(xiàn)了82%的顯著增長。
[1]投資項目的資產(chǎn)總值和未投資的資本承諾以杠桿方式預(yù)計全額投資情況下的基金管理規(guī)模。
[2]包括來自子公司管理人、合資公司及聯(lián)營公司的全額費用，本年度內(nèi)收購的平臺/資產(chǎn)的年化費用，以及吉寶結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的聯(lián)營公司按照持股比例計算得出的費用份額。此外，還包括贊助股權(quán)和共同投資中的資產(chǎn)管理費、交易費及咨詢費。
[3]指不計岸外與海事業(yè)務(wù)遺留資產(chǎn)情況下的持續(xù)經(jīng)營凈利潤。
[4]包括來自Asset Co的6.359億新元，該金額基于截至2024年12月31日在Asset Co持有的10.7億新元現(xiàn)金，以及2024年第一季度從Asset Co收到的7130萬新元現(xiàn)金付款，同時扣除2022年宣布出售給Borr Drilling的三座自升式鉆油臺所獲得的5.054億新元。
[5]岸外與海事業(yè)務(wù)遺留資產(chǎn)的影響包括海庭（Seatrium）股份的損益影響，鉆油臺遺留資產(chǎn)的損益，以及Floatel和精礪控股 (Dyna-Mac) 股份貢獻影響。
[6]這一數(shù)字包含了合并Asset Co所帶來的10.7億新元凈現(xiàn)金流入。
[7]包括作為出售已終止經(jīng)營業(yè)務(wù)的一部分而實現(xiàn)的5億新元現(xiàn)金部分，在財務(wù)報表中作為融資活動的現(xiàn)金流入列報。在此列入是為了更好地比較和理解自由現(xiàn)金流。
[8]包括勝科海事（現(xiàn)為Seatrium海庭）的股份，該等股份已被分配或存放于隔離賬戶中，每股價格為2.30新元（若按海庭在2023年股份合并前的計算方式，則為每股0.115新元，該價格是合并后首個市場交易日該股份的最后成交價），此外還包括5億新元的現(xiàn)金部分。
[9]來源：彭博社
[10]該數(shù)據(jù)基于吉寶2021財年報告中所披露的吉寶基礎(chǔ)設(shè)施凈利潤。
[11]包括聯(lián)營公司和合資公司所持有資產(chǎn)的有效賬面值，但不包含SSTEC的賬面值。
[12]根據(jù)吉寶2018財年報告中披露的信息，該數(shù)據(jù)基于吉寶訊通（Keppel T&T）和第一通（M1）兩家公司在2019年私有化之前的凈利潤貢獻。
[13]包含正在建設(shè)中的項目。
[14]EBITDA指息稅折舊攤銷前盈利，其中還包含聯(lián)營公司的業(yè)績貢獻。
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