2012年以來中國煤炭行業(yè)發(fā)展遭遇了“嚴(yán)冬”。宏觀經(jīng)濟(jì)增長趨緩、煤炭下游需求不振、霧霾治理都?jí)嚎s了煤炭需求的增長空間。
過剩產(chǎn)能是制約目前煤炭行業(yè)發(fā)展的最重要因素，產(chǎn)能和需求的錯(cuò)配造成的直接結(jié)果是煤炭價(jià)格大幅度下降。此外，由于新增產(chǎn)能的資金投入大且多為銀行貸款，煤炭企業(yè)承擔(dān)很大的財(cái)務(wù)壓力和資金壓力。
按目前情況看來，煤炭供過于求的情況還可能持續(xù)下去。據(jù)長江證券估算，這種情況可能還要持續(xù)兩年，而此種預(yù)期也很可能會(huì)讓煤炭價(jià)格繼續(xù)下降。
淘汰過剩產(chǎn)能，關(guān)鍵看煤炭行業(yè)如何應(yīng)對(duì)，這將直接影響到煤價(jià)。盡管產(chǎn)能過剩，煤企仍需要加大生產(chǎn)力度，才有現(xiàn)金流可以還貸款，也只有生產(chǎn)和銷售“正常”，才有可能繼續(xù)從銀行貸款。對(duì)于即將見頂?shù)拿禾肯M(fèi)，“價(jià)低量長”的惡性循環(huán)，是煤炭企業(yè)和產(chǎn)煤大省都需要慎重對(duì)待的。
限制產(chǎn)能除了煤炭企業(yè)自我約束，還意味著煤炭行業(yè)將經(jīng)歷整合。面臨嚴(yán)峻的市場(chǎng)和發(fā)展環(huán)境，煤炭行業(yè)發(fā)展需要改變以往粗放擴(kuò)張，開始精打細(xì)算，通過整合和提高管理效率，在市場(chǎng)管理和交易環(huán)節(jié)上下功夫。嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境實(shí)際上也提供了煤炭整合和提高行業(yè)整體生產(chǎn)效率的動(dòng)力和時(shí)機(jī)，通過整合煤炭行業(yè)，提高煤炭行業(yè)的集中度，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和提高技術(shù)研發(fā)能力。
從國際煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律看，推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組、提高行業(yè)集中度、促進(jìn)橫向整合，是煤炭行業(yè)成熟發(fā)展的必由之路。
國外煤炭行業(yè)一般由幾家大型煤炭企業(yè)把持，澳大利亞排名前五的煤炭集團(tuán)占其總產(chǎn)能的70%以上。德國更為極端，只有魯爾公司一家生產(chǎn)煤炭(除褐煤之外)。中國的煤炭行業(yè)集中度還相對(duì)較低，煤炭英才網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2013年排名前十的企業(yè)產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的40%左右;而美國排名前四的煤炭企業(yè)占了全美煤炭總產(chǎn)量的70%左右。
截至“十一五”末，中國煤炭企業(yè)裝備水平差、管理能力弱的小煤礦數(shù)量仍占全國煤礦數(shù)量的80%。《煤炭工業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中提出，“到2015年需要通過兼并重組，將全國煤礦企業(yè)數(shù)量控制在4000家以內(nèi)，平均規(guī)模提高到100萬噸/年以上”。即使是4000家，行業(yè)集中度還是相對(duì)比較低。提高行業(yè)集中度，不僅有利于控制過剩產(chǎn)能和平穩(wěn)煤價(jià)，而且有利于煤炭資源整合和競(jìng)爭(zhēng)力的提高。
煤炭企業(yè)還必須意識(shí)到“煤改電”過程會(huì)加速，煤電博弈依然是煤炭銷售的重要方面。美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，1990年至今，美國煤炭總消費(fèi)平均在9億噸左右(近兩年下降為8億噸左右)，總產(chǎn)量平均在10億噸左右(近兩年下降為9億噸左右)，電力煤炭消費(fèi)占比平均在91%(呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì))。而中國電力[0.86%]耗煤占煤炭消費(fèi)總量的接近50%，另一半煤炭消費(fèi)以散燒等為主。由于散燒比較分散和不同行業(yè)有不同的消費(fèi)特點(diǎn)，除了污染排放量更大，排放治理也會(huì)更困難。
因此，在終端多用電、少用煤是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然的發(fā)展趨勢(shì)，霧霾治理會(huì)加速“煤改電”過程。一般而言，煤炭轉(zhuǎn)化為電能的比重越高，電能占終端能源消費(fèi)的比重越高，煤炭污染排放也相對(duì)會(huì)減少。而且，中國電力效率和減排水平在全球領(lǐng)先。因此，今后煤炭買家會(huì)更加集中在電力行業(yè)，加上目前電力比較強(qiáng)勢(shì)，煤炭行業(yè)的銷售策略需要改變。
除了限制產(chǎn)能，還可以擴(kuò)展煤炭生存空間，煤炭清潔利用是煤炭突圍的一個(gè)重要方面，而且越來越重要。比如加大原煤入洗比重，提高熱效率，減少二氧化硫等污染物排放等。此外，長期以來煤炭行業(yè)主要注重?cái)U(kuò)張發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新和管理水平并不是重點(diǎn)，煤炭自動(dòng)化和安全生產(chǎn)水平與國外發(fā)達(dá)國家相差還比較大，這也是煤炭今后發(fā)展需要關(guān)注的方向。
對(duì)于煤炭企業(yè)來說，以往“量長價(jià)高”的日子已經(jīng)不再，想賺快錢的企業(yè)可能已經(jīng)不適合煤炭行業(yè)。未來的煤炭行業(yè)必然更加規(guī)模化和規(guī)范化，煤炭企業(yè)需要積極尋求變革。
煤炭行業(yè)未來的發(fā)展，將經(jīng)過短期去產(chǎn)能和長期供需平衡的兩個(gè)階段。只有經(jīng)歷了去產(chǎn)能階段，對(duì)煤炭企業(yè)進(jìn)行成功的整合調(diào)整，才能取得長期供需平衡。除了改革，煤炭企業(yè)成功整合還需要政府的財(cái)政支持。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，政府收費(fèi)占煤炭企業(yè)凈利潤的43%，可以考慮在煤炭企業(yè)整合期間，給予煤企適當(dāng)減負(fù)。而且煤炭資源稅改革出臺(tái)后，政府可以考慮先將煤炭資源稅率定得低一點(diǎn)，以后再逐步提高。雖然，“減負(fù)”會(huì)給地方政府帶來短期財(cái)政壓力，但是長期來看是雙贏。
當(dāng)然，政府還需要改革煤炭管理體制，改善煤炭國企評(píng)價(jià)機(jī)制。目前煤炭行業(yè)存在管理職能分散、交叉重疊、行政效率低等問題，此外資源開發(fā)秩序亂，甚至大型整裝煤田被不合理分割等現(xiàn)象也不在少數(shù)，政府的煤炭管理和國有煤礦的考核標(biāo)準(zhǔn)必須兼顧市場(chǎng)供需和煤炭行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
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