9月16日，環(huán)境保護(hù)部在京舉辦《保護(hù)臭氧層維也納公約》30周年暨國際保護(hù)臭氧層日紀(jì)念大會，提出以生態(tài)文明為指引，推動可持續(xù)發(fā)展。與此同時，首屆中美氣候智慧型/低碳城市峰會15日至16日在美國洛杉磯舉行，落實中美去年簽署的碳減排計劃。受此提振，制冷劑供需預(yù)期進(jìn)一步改善，A股市場氟化工龍頭股有望迎來主題性投資機(jī)會。而在環(huán)保力度加強(qiáng)的大背景下，氟化工行業(yè)長期前景向好，特別是PVDF等新型含氟聚合物的市場規(guī)模增長可期，盈利預(yù)期可觀。
碳減排發(fā)力改善供需
2015年是《保護(hù)臭氧層維也納公約》締結(jié)30周年，環(huán)境保護(hù)部和聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署于9月16日“國際保護(hù)臭氧層日”在京聯(lián)合舉行大會，紀(jì)念這一全球參與最廣泛、取得顯著成效的環(huán)境公約。環(huán)境保護(hù)部部長陳吉寧在會上指出，“十三五”期間，中國要實現(xiàn)淘汰含氫氯氟烴(HCFC)35%的目標(biāo)，仍面臨新的挑戰(zhàn)。當(dāng)前和今后一個時期，將以生態(tài)文明為指引，在保護(hù)臭氧層方面著力開展工作。會上，有關(guān)協(xié)會和企業(yè)代表進(jìn)行了“工業(yè)界采用環(huán)境友好技術(shù)推動綠色發(fā)展宣誓”，簽署了HCFC淘汰改造合同。
與此同時，作為落實2014年中美兩國元首會晤發(fā)表的《中美氣候變化聯(lián)合聲明》的重要行動，首屆中美氣候智慧型/低碳城市峰會15日至16日在美國洛杉磯舉行，進(jìn)一步見證兩國不斷深化的氣候變化領(lǐng)域合作。去年美國總統(tǒng)奧巴馬訪華期間與中國國家主席習(xí)近平共同宣布了減排計劃，美國計劃于2025年實現(xiàn)在2005年基礎(chǔ)上減排26%-28%的全經(jīng)濟(jì)范圍減排目標(biāo)并將努力減排28%。中國計劃2030年左右二氧化碳排放達(dá)到峰值且將努力早日達(dá)峰，并計劃到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重提高到20%左右。去年是“聲明之年”，今年將是“落實之年”。業(yè)內(nèi)人士稱習(xí)近平主席此次訪美期間將繼續(xù)與奧巴馬探討氣候變化和降低碳排放的問題。
分析人士指出，削減氫氟碳化物政策力度的加大，以及碳減排計劃進(jìn)一步落實，有利于減少供給，改善供需格局，支撐產(chǎn)品價格，二級市場氟化工板塊有望迎來主題性投資機(jī)會。
行業(yè)中長期向好
從歷史看，上一輪氟化工行業(yè)景氣周期主要源于第二代制冷劑淘汰,目前行業(yè)所處狀態(tài)類似于第一代制冷劑R12等淘汰之后2006-2008年的低迷期。未來若全球就削減氫氟碳化物的達(dá)成共識,發(fā)達(dá)國家將率先削減相關(guān)產(chǎn)能,屆時制冷劑短期可能出現(xiàn)明顯的產(chǎn)能缺口,并有望推動相關(guān)產(chǎn)品價格大幅上漲,利好國內(nèi)氟化工企業(yè)盈利及股價,帶來新一輪氟化工牛市。
目前，世界各國正在高度重視應(yīng)對氣候變化，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，我國生態(tài)文明建設(shè)和綠色低碳可持續(xù)發(fā)展也在大力推進(jìn)。隨著碳減排正在成為國際共識并執(zhí)行，氟化工行業(yè)中長期前景向好。
據(jù)grandviewresearch在2015年8月發(fā)布的報告預(yù)測，到2024年，全球氟化工市場規(guī)模將達(dá)300億美元。特別是含氟聚合物由于其耐化學(xué)性、電氣絕緣、耐高溫、機(jī)械強(qiáng)度等特點(diǎn)，在電子、汽車和建筑行業(yè)的應(yīng)用越來越廣泛，2022年全球氟聚合物市場規(guī)模將超100億美元。其中，聚偏氟乙烯(PVDF)比較有代表性。國內(nèi)現(xiàn)有PVDF產(chǎn)能約43100噸，目前擬在建產(chǎn)能約94500噸，國內(nèi)銷售及外貿(mào)出口同比數(shù)量均有所增加。涂料級是當(dāng)前用量最大的部分，太陽能背板膜和鋰電池粘結(jié)劑兩類用途是PVDF樹脂需求增長最快的應(yīng)用領(lǐng)域，水處理膜用PVDF樹脂未來也存在增長潛力。與國外相比，國內(nèi)PVDF市場尚有巨大的增長空間，未來氟化工及含氟聚合物市場規(guī)模增長可期。
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