1/國(guó)內(nèi)廠商異軍突起
光伏發(fā)電蓬勃發(fā)展，光伏玻璃景氣度回升。光伏玻璃是光伏組件的必要組成部分，其市場(chǎng)需求量和光伏裝機(jī)量密切相關(guān)。在全球都在致力于發(fā)展清潔能源的大背景下，光伏發(fā)電正在蓬勃發(fā)展。光伏玻璃發(fā)源于歐洲，2006年后我國(guó)的廠商進(jìn)入光伏玻璃行業(yè)。無(wú)論是從國(guó)際和國(guó)內(nèi)看，光伏玻璃行業(yè)市場(chǎng)集中度都很高。全球來看，國(guó)際上約80%的光伏電池組件采用中國(guó)生產(chǎn)的光伏玻璃。其中信義光能和福萊特處于第一梯隊(duì)，彩虹、金信、南玻處于第二梯隊(duì)，公司產(chǎn)能與規(guī)模較小。國(guó)內(nèi)廠商引領(lǐng)全球。隨著國(guó)內(nèi)廠商不斷進(jìn)行技術(shù)引進(jìn)和研發(fā)，逐漸打破國(guó)外企業(yè)在光伏玻璃行業(yè)的壟斷，同時(shí)國(guó)內(nèi)廠商充分利用國(guó)內(nèi)成本優(yōu)勢(shì)，扭轉(zhuǎn)了光伏玻璃依賴進(jìn)口的局面，實(shí)現(xiàn)了從依賴進(jìn)口到替代進(jìn)口的轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)大型企業(yè)也開始在國(guó)外建廠。截止2019年，中國(guó)已經(jīng)成為光伏玻璃的最大出口國(guó)，產(chǎn)量占比達(dá)到全球90%以上。
2/寡頭壟斷行業(yè)格局日趨明朗
行業(yè)呈寡頭壟斷局面。目前光伏玻璃行業(yè)的主要參與者有信義光能、福萊特、彩虹、金信太陽(yáng)能、南玻、中建材等企業(yè)，而龍頭主要是信義光能與福萊特。由于規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)資金壁壘、客戶黏性等因素的存在，使得大企業(yè)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)更為顯著，近年來行業(yè)CR2集中度不斷增加，未來仍有望持續(xù)提升。按目前擴(kuò)張計(jì)劃，2019年達(dá)51%，2020年將達(dá)60%以上。相較之下，其它公司無(wú)明顯的新增產(chǎn)能，行業(yè)集中度不斷提高，未來勢(shì)頭發(fā)展良好，對(duì)市場(chǎng)的支配和議價(jià)能力也會(huì)提高。
信義光能產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。信義現(xiàn)有產(chǎn)能主要分布在天津、蕪湖以及馬來西亞，目前產(chǎn)能分別為500T/D、5400T/D以及1900T/D。2020年公司預(yù)計(jì)將在廣西、蕪湖各擴(kuò)建2條1000T/D產(chǎn)線，屆時(shí)公司產(chǎn)能將達(dá)到11800T/D。
福萊特產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。福萊特現(xiàn)有產(chǎn)能主要分布在嘉興、鳳陽(yáng)以及越南，目前產(chǎn)能分別為2290T/D、3000T/D以及1000T/D。2020年公司預(yù)計(jì)將在越南擴(kuò)建1條1000T/D產(chǎn)線，2021年將在安徽鳳陽(yáng)擴(kuò)建2條1200T/D產(chǎn)線，屆時(shí)2020年公司產(chǎn)能預(yù)計(jì)為7290T/D，2021年將達(dá)到9690T/D。
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