10月15日，晶澳科技、協(xié)鑫集成相繼發(fā)布2020年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中晶澳科技第三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.99億元到6.29億元，同比大幅增長(zhǎng);協(xié)鑫集成第三季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)虧損-0.76億元到-0.26億元，虧損幅度同比加劇。近期，隨著各國陸續(xù)推出碳減排及新能源戰(zhàn)略，海外光伏龍頭股價(jià)全線大漲，光伏玻璃價(jià)格漲至歷史高位，光伏設(shè)備產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)景氣度上升趨勢(shì)。國內(nèi)方面，本周公布業(yè)績(jī)預(yù)告的晶澳科技、天合光能前三季度歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。但與此同時(shí)，虧損現(xiàn)象仍然存在，在市場(chǎng)預(yù)期拉升的背景下，行業(yè)分化趨勢(shì)同樣顯著。
協(xié)鑫集成2020年1-9月歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損-2.80億元到-2.30億元，較上年同期的虧損幅度(-0.36億元)加劇。2020年7-9月歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損-0.76億元到-0.26億元，平均虧損額與去年同期(-0.54億元)基本持平。對(duì)于虧損原因，協(xié)鑫集成在公告中表示，受上游硅料供應(yīng)緊缺影響，主要原材料硅片及電池片價(jià)格持續(xù)上漲，加之玻璃、膠膜等組件輔料價(jià)格不同程度上漲，組件生產(chǎn)成本攀升。此外，協(xié)鑫集成的能源工程EPC中標(biāo)量雖大幅回升，但組件價(jià)格上漲，工程開工時(shí)間延遲，部分收入確認(rèn)受到影響。
晶澳科技2020年前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.00億元到13.30億元，同比增長(zhǎng)72.17%到90.82%。2020年第三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.99億元到6.29億元，同比增長(zhǎng)64.91%到107.87%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來源于光伏電池組件產(chǎn)品出貨量同比增加。
值得注意的是，協(xié)鑫集成在業(yè)績(jī)預(yù)告中提及玻璃、膠膜等組件輔料價(jià)格上漲，疊加近期光伏玻璃價(jià)格漲至歷史高位，可以看出光伏輔材在光伏電池中的成本迅速上升，重要性也隨之升高。
制圖：金融界上市公司研究院 數(shù)據(jù)來源：巨靈財(cái)經(jīng)
光伏輔材主要包括玻璃、膠膜、背板、鋁邊框、接線盒、焊帶、硅膠和包材等，如上圖所示，光伏輔材基本集中在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游，在光伏組件中除去電池片以外的其他材料通常稱為輔材。興業(yè)證券數(shù)據(jù)顯示，按照60片單面單玻組件基本參數(shù)測(cè)算，從2015年至今，電池片價(jià)格大幅下降62%，但是輔材的總采購價(jià)格僅下降16%，輔材采購成本占組件成本的比例從 2015年的25.1%提升到近期的41.4%，隨著硅料――硅片――電池片的環(huán)節(jié)的成本下降，2021年底輔材成本占比預(yù)計(jì)繼續(xù)提升至50.0%。
二級(jí)市場(chǎng)方面，上個(gè)月科創(chuàng)板有兩家光伏輔材企業(yè)成功過會(huì)，分別是主營(yíng)光伏電池背板的明冠新材，以及主營(yíng)EVA膠膜的海優(yōu)新材，此外東方日升稱擬分拆子公司斯威克上市，斯威克與海優(yōu)新材、福斯特為目前膠膜領(lǐng)域的三大龍頭廠商。
年初至今漲幅TOP10：
20日漲幅TOP10：
制圖：金融界上市公司研究院 數(shù)據(jù)來源：巨靈財(cái)經(jīng)
從光伏設(shè)備板塊的近期與年內(nèi)表現(xiàn)來看，中游光伏電池片與下游光伏逆變器年內(nèi)漲幅較為領(lǐng)先，而在近20日的漲幅上，光伏輔材廠商表現(xiàn)活躍，光伏玻璃龍頭福萊特領(lǐng)漲全板塊，膠膜龍頭福斯特、東方日升，以及電池背板廠商中來股份、賽伍技術(shù)漲幅均在板塊中居前。
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