11月19日晚，金博股份(688598.SH)發(fā)布公告稱，公司擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募資總額不超6.1億元，主要用于熱場復(fù)合材料產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)現(xiàn)金。
公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，隨著光伏行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，新增產(chǎn)能和原有設(shè)備的熱場升級(jí)和替換并存，市場對(duì)于碳基復(fù)合材料的需求不斷擴(kuò)大。公司本次新增產(chǎn)能600噸先進(jìn)碳基復(fù)合材料的生產(chǎn)線，能夠發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)并降低成本，同時(shí)因下游需求旺盛，要在未來幾年把這個(gè)市場搶下來。
公告顯示，金博股份擬在益陽市國家高新區(qū)東部產(chǎn)業(yè)園投資7.01億元，新建一條年產(chǎn)600噸先進(jìn)碳基復(fù)合材料的生產(chǎn)線。建設(shè)周期為24個(gè)月，時(shí)間為2020年11月至2022年10月。
作為國內(nèi)領(lǐng)先的先進(jìn)碳基復(fù)合材料商，公司主要產(chǎn)品應(yīng)用于單晶拉制爐、多晶鑄錠爐熱場系統(tǒng)，屬壁壘高的光伏輔材，供應(yīng)商數(shù)量少。其主要客戶包括隆基股份(601012.SH)、中環(huán)股份(002129.SZ)、晶科能源(NYSE：JKS)、晶澳科技(002459.SZ)等行業(yè)內(nèi)龍頭。
記者注意到，作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤最豐厚的環(huán)節(jié)，硅片市場已形成隆基股份、中環(huán)股份雙寡頭格局，兩家公司不斷地推出擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，以捍衛(wèi)市場份額，明年產(chǎn)能擴(kuò)張速度超市場預(yù)期。
水漲船高。隨著光伏及半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，金博股份熱場系統(tǒng)系列產(chǎn)品需求提升，公司產(chǎn)能擴(kuò)張亦呈現(xiàn)“加速度”。從時(shí)間軸看，截至2019年底公司碳基復(fù)合材料產(chǎn)能約220噸;公司上市募資9.44億元，用于新增年產(chǎn)能550噸碳/碳復(fù)合材料已在建設(shè)中。
日前公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露，公司訂單非常飽滿，今年，公司加快了老產(chǎn)能擴(kuò)建和募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，截至今年9月30日產(chǎn)能已經(jīng)超過300噸。預(yù)計(jì)一期2021年上半年達(dá)產(chǎn)(200噸)，二期2021年8月底達(dá)產(chǎn)(350噸)。
依此推算，2021年募投項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后公司共有750-800噸的年產(chǎn)能。本次擬再度加碼600噸生產(chǎn)線，總產(chǎn)能將超過1350噸。這意味到了2022年底，公司整體產(chǎn)能在現(xiàn)有產(chǎn)能基礎(chǔ)上將增加三倍。
公司內(nèi)部人士認(rèn)為，隨著下游大尺寸硅片的發(fā)展，推動(dòng)熱場朝著更大尺寸演進(jìn)，去年熱場主流28英寸，今年為30英寸、32英寸，明年主要為32英寸、36英寸。大尺寸硅片的發(fā)展，使得碳基復(fù)合材料熱場部件性價(jià)比優(yōu)勢(shì)更加明顯，碳基復(fù)合材料對(duì)石墨的替代呈現(xiàn)加速趨勢(shì)。
作為硅片市場的龍頭企業(yè)，中環(huán)股份認(rèn)為，大尺寸硅片將是大勢(shì)所趨。另有業(yè)內(nèi)人士分析稱，過去大直徑熱場主要被國外西格里等幾家公司所壟斷，隨著國產(chǎn)化進(jìn)程的推進(jìn)，國內(nèi)涌現(xiàn)了包括金博股份、西安超碼、中天光箭等企業(yè)正在全面搶占國內(nèi)市場。
不難看出，金博股份看似激進(jìn)的擴(kuò)產(chǎn)速度背后，是押注光伏市場的長期需求增長，通過規(guī)模效應(yīng)逐年降低成本及搶占更大市場份額。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年單晶硅片市場份額超過40%，隨著異質(zhì)結(jié)電池、N型PERT電池的應(yīng)用推廣，N型單晶硅片的市場份額，也將逐年提高，預(yù)計(jì)2025年單晶硅硅片的市場份額將達(dá)73%。
另據(jù)國家發(fā)展改革委能源研究所發(fā)布的《中國2050年光伏發(fā)展展望(2019)》，到2025年，預(yù)計(jì)我國光伏總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到7.3億千瓦時(shí)，占全國總裝機(jī)的24%，全年發(fā)電量為8,770億千瓦時(shí)，占當(dāng)年全社會(huì)用電量的9%。
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