近期，河南省內煤礦生產安全事故頻發，疊加臨近七一建黨百年慶關鍵時間節點，引發監管高度重視。河南煤礦安全監察局、河南省工信廳等多部門下發文件表示，將對鄭州所有正常生產建設兼并重組、地方主體煤礦，一律實施停產整頓;正常生產建設的省屬以上骨干煤炭企業礦井，一律實施停產整頓，大力開展重大災害治理工作。
同時，山西、山東、陜西等煤炭主產地均加強煤礦安檢力度，高風險煤礦停產范圍擴大，行業供給再受影響。
鄭州煤電、大有能源雙雙大跌
昨日晚間，鄭州煤電、大有能源均發布了《關于所屬礦井政策性停產的提示性公告》，并表示“鑒于目前尚無法確定恢復生產的具體時間，此次停產對公司生產及業績的影響暫無法準確測算”。
從公告來看，鄭州煤電所屬6對礦井按要求停產整頓，核定產能共計825萬噸，大有能源所屬7對礦井實施停產，核定產能共計1140萬噸。今日開盤，鄭州煤電和大有能源(ST大有)雙雙大跌，分別跌7.08%和4.57%。
行業產能影響超8000噸
2021Q2以來，煉焦煤景氣度全面上行，截至6月15日，京唐港主焦煤價格已上漲至2100元/噸，4月至今均價較Q1漲幅達12.5%，同比漲幅達27.2%。全年來看，國內焦煤產地供應面臨收縮：山東省計劃于2021年內退出焦煤產能3400萬噸;進口端收緊調控彈性弱化：澳煤進口禁令在國家發改委聲明下將無限期延續，蒙煤替代性不足且受疫情影響通關恢復緩慢，進口增量無法形成規模。
據和訊網統計，目前河南煤與瓦斯突出礦井57處，核定產能8178萬噸，其中煉焦煤礦21處，核定產能3717萬噸，動力煤礦36處，核定產能4461萬噸。
開源證券表示，此次河南省大范圍停產短期內將進一步收緊國內煤炭供給，對當前煤炭保供局面形成較大壓力，或支撐動力煤價格高位運行。由于河南省是我國主要的煉焦煤及無煙煤產地之一，焦煤及無煙煤受供給緊縮影響更大。
機構觀點
開源證券認為，停減產刺激下，國內各煤種煤炭緊供給持續，支撐煤價偏強運行，利好煤企業績釋放。投資建議：建議煤炭全板塊配置。受益標的：(1)龍頭煤企：山西焦煤、潞安環能、兗州煤業;(2)二線彈性標的：華陽股份、山煤國際、恒源煤電、晉控煤業。
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