2019年中國太陽能相比前幾年是下降的一年，但是無論太陽能安裝量是上升還是下降，中國仍然是太陽能行業(yè)的主導(dǎo)故事。
對(duì)于美國的太陽能股票來說，這是一年的起伏。有一天，人們對(duì)該行業(yè)的增長(zhǎng)感到樂觀，其次，對(duì)未來的擔(dān)憂。但這并不是推動(dòng)股市上漲的因素。這是來自中國的新聞。
對(duì)于太陽能安裝而言，2019年是下降的一年，到11月安裝的太陽能只有17.9吉瓦，而2017年最新安裝的是53吉瓦。但是中國光伏工業(yè)協(xié)會(huì)最近表示，12月安裝的12.2 GW裝機(jī)量為30.1 GW。無論太陽能安裝量是上升還是下降，中國仍然是太陽能行業(yè)的主導(dǎo)故事。
中國在太陽能行業(yè)中的作用
中國對(duì)太陽能產(chǎn)業(yè)的任何評(píng)論都會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)-這是有充分理由的。2017年，該國安裝了53吉瓦的太陽能，占全球安裝的99吉瓦的一半以上。根據(jù)目前的估計(jì)，到2019年，全球?qū)H在中國安裝的114吉瓦中有30吉瓦。但是，到2020年，安裝數(shù)量可能會(huì)增加到35 GW(AECEA)和50 GW(PV Infolink)之間，具體取決于您相信的估計(jì)。
這在IHS Markit的預(yù)測(cè)范圍內(nèi)，中國在預(yù)計(jì)全球安裝的142 GW裝機(jī)中僅占不到30%。中國在整個(gè)市場(chǎng)中所占的百分比可能正在下降，但它仍然是世界上最大的市場(chǎng)。達(dá)到安裝估算值的上限將對(duì)行業(yè)產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用，而達(dá)到最低值的安裝將使人非常失望。太陽能制造商繼續(xù)關(guān)注需求趨勢(shì)，因?yàn)樵撔袠I(yè)正處于供過于求的邊緣，因此任何增量需求都將極大地影響面板價(jià)格。
并非所有的太陽能都是平等的
對(duì)于太陽能行業(yè)而言，增長(zhǎng)并不是新事物，因此僅增長(zhǎng)一項(xiàng)就不會(huì)對(duì)太陽能做出任何值得的投資。但是贏家將涌現(xiàn)并占據(jù)市場(chǎng)份額，在過去的一年中，一個(gè)有趣的變化是對(duì)更高效率的太陽能電池板(例如單晶和Mono-PERC結(jié)構(gòu))的需求增長(zhǎng)過大(您可以了解更多有關(guān)這些太陽能電池板的不同之處以及如何的太陽能電池板進(jìn)行比較)。
需求增加和向更高效率的太陽能電池板轉(zhuǎn)移的結(jié)合幫助制造商提高了2019年的利潤率，并推動(dòng)了可再生能源庫存的增長(zhǎng)。而且這種情況將在2020年繼續(xù)下去。
JinkoSolar(NYSE：JKS)是一家公司的典型例子，該公司已從向更高效率的太陽能生產(chǎn)轉(zhuǎn)變中受益。您可以在下面看到其毛利率在過去三年中持續(xù)改善。管理層曾表示，到2020年，晶科能源幾乎所有的生產(chǎn)都將是單晶硅太陽能電池板，因此強(qiáng)勁的利潤率應(yīng)會(huì)繼續(xù)。因此，JinkoSolar應(yīng)該看到整體需求增長(zhǎng)，由于其高效能太陽能電池板而增加的市場(chǎng)份額以及每次銷售的利潤都將增長(zhǎng)。將這三個(gè)因素加在一起，就可以將公司的盈利能力大大提高。
另一家應(yīng)該看到類似收益的公司是阿特斯太陽能(NASDAQ：CSIQ)，該公司已將其效率提高到100%的PERC技術(shù)。在過去幾年中，這種轉(zhuǎn)變發(fā)生了，您可以看到毛利率有所提高，盡管由于太陽能項(xiàng)目銷售的不穩(wěn)定而起伏不定，但毛利率卻很高。
它們并沒有以中國為中心，但First Solar(NASDAQ：FSLR)和SunPower(NASDAQ：SPWR)也將間接受益于中國的增長(zhǎng)。他們提供的電池板在其特定市場(chǎng)上是業(yè)界效率最高的(SunPower家用，F(xiàn)irst Solar實(shí)用規(guī)模)，但按收入計(jì)算則較小，因此，每增加一個(gè)利潤率，它們的經(jīng)營杠桿就越小阿特斯太陽能和晶科能源。
中國可能成為太陽能產(chǎn)業(yè)的燃料
太陽能是一個(gè)全球性產(chǎn)業(yè)，因此任何國家的行為都會(huì)影響世界其他地方。但是，即使在今天，中國仍然具有巨大的影響力，因?yàn)樗鞘澜缟献畲蟮奶柲苁袌?chǎng)。如果中國在2020年是裝機(jī)容量達(dá)到40 GW甚至50 GW的豐收年，那么太陽能行業(yè)目前的熱勢(shì)可能不會(huì)結(jié)束，而利潤最終可能會(huì)開始為投資者帶來。
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