高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研顯示，2019年中國電解液出貨量18.3萬噸，同比增長(zhǎng)30.7%。出貨量增長(zhǎng)原因：
1)2019年國內(nèi)動(dòng)力電池出貨量71GWh，同比增長(zhǎng)達(dá)9.4%，帶動(dòng)動(dòng)力型電解液出貨量增長(zhǎng);
2)日、韓動(dòng)力電池企業(yè)2019年受終端車企拉動(dòng)，出貨量增量明顯，以新宙邦、國泰華榮、天賜等為代表的企業(yè)對(duì)日韓電池出口量增加;
3)儲(chǔ)能市場(chǎng)增速明顯，帶動(dòng)儲(chǔ)能電解液出貨量增幅較大;
4)鋰電輕型車、電動(dòng)工具等小動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展期，對(duì)鋰電池需求快速上升。
2013-2019年全球及中國電解液出貨量分析與預(yù)測(cè)(單位：萬噸)
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)，2020年2月
從市場(chǎng)規(guī)模來看，2019年國內(nèi)電解液市場(chǎng)規(guī)模為77.1億元，同比增長(zhǎng)21.2%，電解液市場(chǎng)毛利進(jìn)一步降低。市場(chǎng)出現(xiàn)增量不增值的主要原因?yàn)殡娊庖簝r(jià)格持續(xù)下降造成，其中動(dòng)力電解液價(jià)格的下降對(duì)整個(gè)電解液行業(yè)均價(jià)影響最大。
2014-2019年不同類型電解液均價(jià)走勢(shì)(單位：萬元/噸)
電解液價(jià)格下降主要有以下原因：
1、六氟磷酸鋰的價(jià)格在2019年開年以來整體價(jià)格呈下降走勢(shì)，六氟磷酸鋰的價(jià)格與電解液成本正相關(guān)，電解質(zhì)鋰鹽價(jià)格下降是導(dǎo)致電解液價(jià)格下降的主要原因。六氟磷酸鋰價(jià)格下行原因有：
1)六氟磷酸鋰市場(chǎng)產(chǎn)能供大于求，新能源市場(chǎng)萎靡導(dǎo)致市場(chǎng)終端帶動(dòng)力不足，進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)需求量不足;
2)電解液企業(yè)自建六氟磷酸鋰供應(yīng)鏈，一定程度上降低對(duì)外部六氟磷酸鋰產(chǎn)品的采購，市場(chǎng)原有庫存量得不到較快地消化;
3)四川黃磷礦事件對(duì)六氟磷酸鋰原材料端的影響有限，加之新產(chǎn)能投產(chǎn)，市場(chǎng)整體價(jià)格上漲動(dòng)力不足;
4)為獲得更多訂單，部分企業(yè)進(jìn)行降價(jià)銷售，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度。
2015-2019中國六氟磷酸鋰均價(jià)(單位：萬元/噸)
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)，2020年2月
2、新補(bǔ)貼政策的實(shí)施導(dǎo)致導(dǎo)致下半年新能源汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)不及預(yù)期，導(dǎo)致動(dòng)力電池企業(yè)開工率較低，需求量不足，進(jìn)而倒逼電解液企業(yè)降價(jià)銷售。大廠電解液采購采用集中招標(biāo)的方式，各家企業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較激烈，降價(jià)銷售的情況較多。
從競(jìng)爭(zhēng)格局角度分析，2019年中國電解液TOP6企業(yè)市場(chǎng)份額達(dá)到77.3%，同比提升4個(gè)百分點(diǎn)。市場(chǎng)集中度相比2018年提升的主要原因包括：
1)以新宙邦、國泰、天賜等為主的電解液企業(yè)受LG、松下、村田等海外電池企業(yè)帶動(dòng)，增量明顯;
2)國內(nèi)動(dòng)力電池、數(shù)碼鋰電池環(huán)節(jié)集中度提升，其供應(yīng)鏈主要來自于各環(huán)節(jié)排名靠前企業(yè)，因此電池端帶動(dòng)電解液端的集中度提升;
3)2019年鋰電輕型車、電動(dòng)工具、TWS數(shù)碼等領(lǐng)域增長(zhǎng)較快，一定程度上促進(jìn)電解液企業(yè)集中度的提升(主流電解液企業(yè)均有合作)。
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)，2020年2月
GGII認(rèn)為，受新能源補(bǔ)貼政策調(diào)整以及未來補(bǔ)貼取消影響，動(dòng)力電池市場(chǎng)將進(jìn)入開放的市場(chǎng)化階段，對(duì)應(yīng)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)市場(chǎng)格局將迎來較大變化，進(jìn)而影響電解液的格局。
未來三年，電解液市場(chǎng)變化將主要表現(xiàn)在以下幾方面：
1)動(dòng)力電解液市場(chǎng)份額將重新提升，儲(chǔ)能電解液的出貨量將繼續(xù)增長(zhǎng);
2)市場(chǎng)集中度繼續(xù)提升，主流電解液企業(yè)綁定大客戶進(jìn)行銷售，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度提升;
3)電解液價(jià)格將繼續(xù)下降，但降幅有限，主要是鋰鹽、溶劑等原材料價(jià)格會(huì)保持波動(dòng)。市場(chǎng)增量不增值的情況會(huì)進(jìn)一步加劇，企業(yè)毛利率進(jìn)一步下降，電解液產(chǎn)品有望步入傳統(tǒng)化學(xué)品領(lǐng)域，以“走量”的形式居多;
4)新產(chǎn)品開發(fā)加快，4.48V等高壓鈷酸鋰電極液、新型正負(fù)極添加劑、新型電解質(zhì)等開發(fā)與應(yīng)用等將會(huì)進(jìn)一步增多;
5)龍頭企業(yè)會(huì)加大海外客戶的開發(fā)及國外布局;
6)規(guī)模企業(yè)將加大在電解液環(huán)節(jié)的縱向延伸，如布局溶劑、添加劑、新型鋰鹽等。
為讓行業(yè)同仁、投資者、證券公司以及想了解中國電解液行業(yè)的人，更精準(zhǔn)、快速地了解電解液行業(yè)，高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)通過對(duì)國內(nèi)主要電解液企業(yè)、電池企業(yè)、上游供應(yīng)商的系統(tǒng)調(diào)研，形成《2020年中國鋰電池電解液調(diào)研報(bào)告(第九版)》，本報(bào)告對(duì)2019年中國電解液行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)、市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)情況等進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究和分析，并對(duì)未來市場(chǎng)做出客觀預(yù)測(cè)。
