由于存續(xù)債券兌付不確定性很高、公司面臨很高交叉違約風(fēng)險等因素，中誠信國際再次下調(diào)對河南永城煤電控股集團(tuán)有限公司（下稱“永煤控股”）的主體信用等級。
12月7日，中誠信國際調(diào)降公告稱，雖然“20永煤SCP003”、“20永煤SCP004”及“20永煤SCP007”債券持有人已一致同意兌付50%、剩余本金展期，但后續(xù)公司仍有3期公開債券將于今年12月到期，涉及票面總金額達(dá)30億元，其中“20永煤SCP005”和“20永煤SCP006”將分別于12月8日及16日召開持有人會議；2021年內(nèi)，公司需要兌付及面臨回售選擇權(quán)的債券規(guī)模超過100億元，上述債券兌付的不確定性仍然很高，公司仍將面臨很高的交叉違約風(fēng)險。
基于上述因素，中誠信國際決定將永煤控股的主體信用等級由BB調(diào)降至B，并繼續(xù)列入可能降級的觀察名單，相關(guān)債券評級也隨之下調(diào)。
根據(jù)中誠信國際官網(wǎng)，BB級表明“受評對象償還債務(wù)的能力較弱，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，有較高違約風(fēng)險”，而B級則意味著受評對象償還債務(wù)的能力較大地依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險很高。
永煤控股成立于2007年6月，總部位于河南省永城市，為地方國有企業(yè)，經(jīng)營范圍包括對煤炭、鐵路、化工及礦業(yè)的投資與管理；發(fā)電及輸變電；機(jī)械設(shè)備制造、銷售等。該公司控股股東是河南省最大國有企業(yè)河南能源化工集團(tuán)有限公司，持股比例為96.01%，實(shí)控人為河南省國資委。
中誠信國際對該公司原先的信用評級為AAA，即“受評對象償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低”。但這家原AAA國企卻在11月初意外爆雷，震驚債券市場。
永煤控股11月10日公告稱，因流動資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，涉及本息金額共10.32億元。次日，中誠信國際將其主體評級下調(diào)至BB，列入可能降級的觀察名單，相關(guān)債券評級也隨之下調(diào)。
而后“20永煤SCP004”及“20永煤SCP007”也因“受疫情沖擊企業(yè)經(jīng)營承壓、債券市場融資困難等多重因素影響，流動性出現(xiàn)問題”等因素違約，涉及本息合計20.57億元。
除了上述已違約債券外，永煤控股還有3只10億元債券將在年內(nèi)到期，一年內(nèi)到期債券金額合計100億元。河南能源存續(xù)債券20只，余額合計255.3億元，其中2021年內(nèi)需要兌付及回售的債券規(guī)模超過200億元。
永煤控股12月7日公告稱，公司于12月3日收到中國證監(jiān)會調(diào)查通知書，因涉嫌信息披露違法違規(guī)將被立案調(diào)查。其表示，當(dāng)前立案調(diào)查處于初步階段，公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常。同時，為保障投資人利益，公司已對近期到期債券兌付及展期工作提前籌劃。
值得一提的是，中誠信集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長毛振華近日談到永煤、清華紫光等重要國企債務(wù)違約情況時表示，“這種情況過去從來沒有遇到過，過去只有地方小型國有企業(yè)、上市公司會出現(xiàn)違約破產(chǎn)的情況，這些大型國有企業(yè)除了本身的競爭能力之外，還會有政府的背書。”好在中央把這個問題看得很明確、看得很準(zhǔn)，要打擊逃廢債，要堅定樹立國有企業(yè)償還債務(wù)的信心，社會上要對我們的體制有信心。“所以現(xiàn)在我們看到河南在處理債務(wù)上還是花了很多的工夫，現(xiàn)在已經(jīng)宣布這個債都要還，先還一半，另外一半要如期連本帶息都還了。”
“我們評的AAA級公司出了事，當(dāng)然有問題，但是其實(shí)這不是我們一家公司的問題，是全社會的問題。我們?nèi)鐣紵o比信賴國有企業(yè)。評級公司不是這個社會制度之外的人，我們跟大家一樣。”他說。
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