當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，政府出臺一系列刺激政策已成為市場普遍預(yù)期。不過，業(yè)內(nèi)紛紛指出，“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”作為本屆政府施政方針，決定此輪經(jīng)濟(jì)刺激政策與當(dāng)年“4萬億”的強(qiáng)刺激措施相比，將呈現(xiàn)出不同的節(jié)奏。
4月18日，國家能源委員會召開成立4年來的第二次全體會議，會議提出在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，國家將開工一批核電、特高壓輸電、大水電等重大能源項(xiàng)目。由此政策釋放出的信號是，清潔能源作為能源結(jié)構(gòu)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的依托之一，歷經(jīng)過去兩年優(yōu)化調(diào)整，正被寄望成為托起未來經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長”的新支點(diǎn)。
此輪穩(wěn)增長措施實(shí)施的抓手仍將是依托加快重大項(xiàng)目投資。但有別于以往助長“兩高”產(chǎn)業(yè)盲目擴(kuò)張，未來新增投資將側(cè)重經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整。清潔能源項(xiàng)目投資體量大、促轉(zhuǎn)型的意義更加凸顯，因此亦成為政策青睞對象。當(dāng)前全國節(jié)能減排形勢依然嚴(yán)峻，煤炭過度消費(fèi)對大氣污染防治的挑戰(zhàn)，強(qiáng)力倒逼能源消費(fèi)格局變遷，清潔能源加快推廣應(yīng)用比以往更加迫切。
有權(quán)威研究機(jī)構(gòu)稱，中國2013年清潔能源投資規(guī)模出現(xiàn)近10年來的首次下滑，這與市場普遍預(yù)期的到2020年可新增5萬億元的投資空間相悖，因此也預(yù)示著未來國內(nèi)清潔能源投資的巨大潛力。
此次國家能源委員會會議的召開，也意味著上述5萬億元的清潔能源投資有望加速釋放。首先，處于成長期的國內(nèi)清潔能源行業(yè)，目前發(fā)展的一大動力來自于政府?dāng)M定的各細(xì)分行業(yè)中長期規(guī)劃目標(biāo)。伴隨著投資力度的加大，也意味著這些目標(biāo)將有望提前實(shí)現(xiàn)。例如，此次會議提到的核電項(xiàng)目，“十二五”規(guī)劃提出的4000萬裝機(jī)目標(biāo)中，目前已運(yùn)行和在建的項(xiàng)目已可確保其實(shí)現(xiàn)無虞。但此次會議再提開工新項(xiàng)目，則意味著本列入“十三五”規(guī)劃的5800萬千瓦裝機(jī)項(xiàng)目將可能提前開建。有券商預(yù)計(jì)，未來6年國內(nèi)核電至少將新增4000萬千瓦的裝機(jī)規(guī)模，這意味著將有數(shù)千億元的核電新增市場空間提前釋放。
其次，此輪穩(wěn)增長刺激政策的一大特點(diǎn)是在政府主導(dǎo)之外，更多突出市場作用。清潔能源行業(yè)未來發(fā)展的動力將逐漸淡化政策規(guī)劃目標(biāo)的影響，而更倚重以價(jià)格杠桿及財(cái)稅激勵(lì)政策的作用。包括風(fēng)電、太陽能光伏、核電和水電等主體清潔能源領(lǐng)域，后續(xù)有望不斷出臺利好刺激政策。這其中可能將包含各領(lǐng)域上網(wǎng)電價(jià)政策的調(diào)整優(yōu)化、可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)貼額度提升，以及電力體制改革重啟下的清潔能源發(fā)電全額收購措施強(qiáng)化等。
最后，由于諸如分布式光伏發(fā)電市場難啟、內(nèi)陸核電安全性存疑等一系列限制行業(yè)的諸多瓶頸性問題，仍未從根本上消除，走向良性發(fā)展軌道的國內(nèi)清潔能源行業(yè)，必然伴隨的是告別過去的暴利時(shí)代。身處其中的各企業(yè)難以重現(xiàn)過去爆發(fā)式增長。這也提醒投資者，看待國內(nèi)清潔能源行業(yè)發(fā)展的眼光應(yīng)該更趨于理性，重拾長期價(jià)值投資理念。
|
