對當(dāng)前能源市場形勢的判斷及趨勢預(yù)測
今年一季度，宏觀經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)回落，特別是工業(yè)生產(chǎn)增速回落幅度較大。一季度全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.1％，增速同比回落11.3個百分點(diǎn)。由于工業(yè)用電量占全社會用電量的比重超過70%，工業(yè)耗煤量超過全部用煤量的90%，工業(yè)增速的大幅回落直接造成能源需求的減少。2009年，決定能源市場供求狀況和價(jià)格形勢的最關(guān)鍵因素仍取決于能源需求、特別是工業(yè)用能的情況。
�。ㄒ唬┒径群笥秒娦枨髮⒅饾u好轉(zhuǎn)
2008年四季度以來，工業(yè)用電量的快速下降造成全社會用電量出現(xiàn)負(fù)增長，未來一段時期電力需求的變化仍將主要取決于工業(yè)用電量的變化。工業(yè)生產(chǎn)增速的變化與工業(yè)用電量的變化直接相關(guān)。2009年工業(yè)生產(chǎn)增速主要取決于出口、房地產(chǎn)投資和政府主導(dǎo)的固定資產(chǎn)投資的變化情況。三月份以來，全國出口跌幅出現(xiàn)了縮小趨勢，但國內(nèi)外主要研究機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期全球經(jīng)濟(jì)最早要到2010年才開始復(fù)蘇，這意味著2009年全年我國出口總額仍將是負(fù)增長。由于我國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中95%左右是工業(yè)制成品，出口的負(fù)增長將不利于工業(yè)生產(chǎn)的反彈。一季度全國完成房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長4.1%，同比回落28.8個百分點(diǎn)，短期內(nèi)國內(nèi)房地產(chǎn)投資增速的大幅回落也將抑制鋼鐵、建材等下游行業(yè)生產(chǎn)和投資的恢復(fù)。但也要看到，一季度房地產(chǎn)銷量明顯回暖，1-3月全國商品房銷售面積同比增長8.2%，其中商品住宅銷售面積增長8.7%。從房地產(chǎn)市場銷量和價(jià)格變化情況看，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)投資增速在三季度末將可能出現(xiàn)明顯反彈，即房地產(chǎn)投資對相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)的拉動可能在四季度顯現(xiàn)。一季度全社會固定資產(chǎn)投資增速高達(dá)28.8%，比上年同期加快4.2個百分點(diǎn)，這表明國內(nèi)擴(kuò)內(nèi)需、保增長的一系列政策措施的效果已初步顯現(xiàn)，考慮到基礎(chǔ)設(shè)施等重大項(xiàng)目的投資周期，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資對工業(yè)生產(chǎn)的拉動作用從二季度開始將進(jìn)一步顯現(xiàn)。綜合考慮上述因素，預(yù)計(jì)工業(yè)生產(chǎn)短期內(nèi)將難以出現(xiàn)明顯反彈，工業(yè)用電量在4、5月份可能會繼續(xù)維持負(fù)增長，但降幅會逐漸趨小。三季度后工業(yè)生產(chǎn)增速會加快，即2009年工業(yè)生產(chǎn)增速呈前低后高的走勢，工業(yè)用電增速也將呈前低后高的趨勢，但2009年電力需求增速會進(jìn)一步回落到3.5%左右。由于電力需求增速明顯回落，而2009年新增電力裝機(jī)容量仍將保持7000萬千瓦左右的較高水平，預(yù)計(jì)2009年全國發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)同比將繼續(xù)下降。
�。ǘ┒径群竺禾啃枨笤鏊賹⒂兴棉D(zhuǎn)，短期內(nèi)煤炭價(jià)格仍有下行壓力
一季度，在主要耗煤行業(yè)中，只有水泥產(chǎn)量保持了較快增長，而耗煤量最大的火電為負(fù)增長，鋼材產(chǎn)量只是略有增長。從主要耗煤行業(yè)的發(fā)展趨勢看，出口持續(xù)負(fù)增長和房地產(chǎn)投資增速大幅回落決定了短期內(nèi)工業(yè)用電量負(fù)增長的狀況仍會持續(xù)，國內(nèi)固定資產(chǎn)投資的快速增長對鋼鐵、建材等行業(yè)的拉動作用在二季度會進(jìn)一步顯現(xiàn)，但鋼鐵產(chǎn)品出口大幅減少和房地產(chǎn)投資尚未回暖決定了鋼鐵行業(yè)的投資和產(chǎn)量增幅仍將在短期內(nèi)保持較低水平，預(yù)計(jì)二季度煤炭需求將有所好轉(zhuǎn)，但全年煤炭需求增速仍將明顯低于2008年。
雖然從二季度開始，煤炭需求會有所好轉(zhuǎn)，但短期內(nèi)國內(nèi)煤炭價(jià)格仍有下行壓力。理由是：第一，目前國內(nèi)煤炭價(jià)格仍高于國際市場，煤炭進(jìn)口量增加較多，而出口量則明顯下降，一季度我國進(jìn)口原煤1359萬噸，同比增加21.1%，出口738萬噸，同比下降27.6%，煤炭凈進(jìn)口量的增加將對國內(nèi)煤炭價(jià)格形成一定壓力；第二，不少地區(qū)正著手開展當(dāng)?shù)匦∶旱V的復(fù)產(chǎn)工作，隨著符合要求的小煤礦復(fù)產(chǎn)，市場供給壓力可能會進(jìn)一步增大；第三，短期煤炭需求雖有所好轉(zhuǎn)，但主要耗煤行業(yè)尚未全面回暖，需求增長的壓力仍然很大�？傮w看，短期內(nèi)國內(nèi)煤價(jià)仍會有10%左右的下行空間。
�。ㄈ﹪H油價(jià)仍有上升空間
一季度國際油價(jià)開始止跌回升。從供求情況看，雖然主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)負(fù)增長會降低對石油的需求，但歐佩克的減產(chǎn)措施和石油鉆探活動的減少表明供給方面的調(diào)整非常迅速，減產(chǎn)直接減少了目前的石油供應(yīng)，而石油鉆探活動的減少將進(jìn)一步降低未來的供應(yīng)。總體來看，由于非歐佩克石油資源嚴(yán)重不足，歐佩克等資源國對國際石油市場的控制能力在不斷提高，2009年下半年國際油價(jià)仍有上升空間。
一季度國內(nèi)柴油需求的負(fù)增長是成品油需求負(fù)增長的主要原因。柴油需求主要來自交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，這些行業(yè)的發(fā)展情況與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化密切相關(guān)。隨著政府一系列經(jīng)濟(jì)刺激方案的實(shí)施和效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已出現(xiàn)初步企穩(wěn)跡象，預(yù)計(jì)二、三季度經(jīng)濟(jì)增長將出現(xiàn)一定幅度的回升態(tài)勢，主要用油行業(yè)需求也將有所回升。
政策建議
（一）進(jìn)一步推進(jìn)能源價(jià)格改革
由于能源價(jià)格大幅回落，能源供給能力較為充裕，加之目前CPI和PPI均為負(fù)增長，能源價(jià)格改革已迎來最好的機(jī)遇期。建議抓住有利時機(jī)，進(jìn)一步推進(jìn)能源價(jià)格改革。一是加快推進(jìn)電價(jià)形成機(jī)制改革，由于《電力體制改革方案》和《電價(jià)改革方案》早已公布，建議抓住當(dāng)前的有利時機(jī)盡快實(shí)施；二是在電價(jià)形成機(jī)制改革基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善電煤價(jià)格形成機(jī)制；三是加快推進(jìn)天然氣價(jià)格形成機(jī)制改革，根據(jù)天然氣產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的特點(diǎn)逐步實(shí)現(xiàn)不同的定價(jià)方式，建立起與天然氣產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求相適應(yīng)的定價(jià)機(jī)制，并進(jìn)一步理順天然氣價(jià)格水平。
（二）加快石油流通體制改革進(jìn)程
我國自2008年12月19日起正式實(shí)施完善后的成品油價(jià)格形成機(jī)制，并理順了成品油價(jià)格水平。但也要看到，由于石油流通體制改革相對滯后，成品油的油源主要集中在中石油和中石化兩大石油公司，成品油市場的競爭性還很不充分，如一季度雖然成品油需求比較低迷，但兩大石油公司在全國絕大部分市場執(zhí)行的仍是國家規(guī)定的最高限價(jià)，實(shí)際銷售價(jià)格并未反映出市場供求關(guān)系的變化。建議進(jìn)一步推進(jìn)石油流通體制改革，擴(kuò)大兩大石油公司之外的其他企業(yè)獲得石油資源的渠道，為各類石油企業(yè)創(chuàng)造平等競爭的市場環(huán)境。
�。ㄈ┳プ∮蛢r(jià)回落有利時機(jī)加大石油儲備力度
受國內(nèi)成品油需求減少等因素影響，一季度全國原油加工量同比減少4.5%，全國原油進(jìn)口量也比2008年一季度下降了10.2%。目前國際原油價(jià)格處于近五年來的最低水平，由于新增石油供給主要集中在歐佩克和俄羅斯等資源大國，而國際石油公司的開采成本已接近40美元/桶，據(jù)此判斷目前的油價(jià)處于比較合理的水平，未來油價(jià)大幅上漲的概率要遠(yuǎn)大于下跌的概率。建議抓住當(dāng)前油價(jià)大幅回落的有利時機(jī)，加大石油儲備力度。
�。ū疚臑槭袌鼋�(jīng)濟(jì)研究所“中國市場形勢分析及趨勢預(yù)測”分報(bào)告）
國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所“中國市場形勢動態(tài)分析”課題組
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